투자 결정시 고려해야 할 요인으로 수익률과 위험

본 내용은 " 투자 결정시 고려해야 할 요인으로 수익률과 위험이 있다. 두 개념을 설명하고, 본인은 수익률과 위험중 " 의 원문 자료에서 일부 인용된 것입니다. 2023.07.28

문서 내 토픽

• 1. 수익률의 개념

  수익률 또는 투자수익률(ROI, Return of Investment)이란 투자된 자본에 비하여 어느 정도의 수익 또는 손실을 경험하였는지를 나타내는 비율로 이해할 수 있다. 투자된 자본으로 인해 만들어지는 수익 또는 손실이란 이자(interest), 가격 변동에 따른 차익이나 차손으로 인한 이익 실현 및 이익 손실, 여타의 순수입과 순손실 등을 포함한다.

• 2. 위험의 개념

  위험(Risk)이란 어떠한 자산에 투자할 경우 그 자산의 수익률이 보여주는 표준편차로 나타내어지는 개념이다. 리스크란 위험에 비해 좀 더 넓은 개념이라고 할 수도 있는데, 투자에서 수익률과 함께 고려되는 리스크는 곧 투자 리스크(investment risk)(로서 투자를 통해 얻을 수 있는 기대 수익에 대하여 장애물이 되는 요소를 의미하는 것으로 이해할 수 있다.

• 3. 위험-수익의 상충 관계

  위험-수익의 상충 관계가 발생하는 이유란 직관적으로, 위험이 높은 자산일수록 그처럼 투자자가 고위험 자산을 보유하는 데 따라오는 추가적 위험에 대한 보상(compensation)을 원하게 되므로 수익률이 높게 된다고 이해할 수 있다. 일반적으로 주식의 수익률보다 국채 등 채권의 수익률이 낮은 것으로 여겨진다.

• 4. 본인의 선택 - 위험 회피적 성향

  본인의 경우에는 위험 회피적인 성향을 갖고 있는 투자자이기 때문에, 고위험 고수익의 투자처보다는 위험도가 낮고 수익률 또한 낮은 자산이 투자하고자 한다. 즉 본인은 수익보다는 위험의 수준을 고려하는 편으로, 이는 행동경제학을 통해서도 설명될 수 있다.

• 5. 본인의 선택 - 시장의 거품

  또한 본인은 시장이란 합리적으로 움직이기보다 비합리적으로 움직이는 편이라고 생각한다. 즉 높은 수익은 곧 투자자의 기대로 인해 형성되는 거품(bubbles)에 의지하는 경향이 높다는 경제학자들의 분석에 동의하는 바이기 때문에 마찬가지로 기대가 불식됨에 따라 순식간에 거품이 사라지고 자산 가격이 하락할 수 있다고 본다.

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• 1. 수익률의 개념

  수익률은 투자를 통해 얻을 수 있는 수익의 정도를 나타내는 지표입니다. 수익률은 투자 수익을 투자 원금으로 나눈 값으로 계산되며, 이를 통해 투자의 성과를 평가할 수 있습니다. 수익률은 투자자의 목표 수익률을 달성하는데 중요한 역할을 합니다. 또한 수익률은 투자 위험과 밀접한 관련이 있어 투자 의사결정에 중요한 요소로 고려됩니다. 따라서 투자자는 자신의 투자 목표와 위험 선호도에 따라 적절한 수익률을 달성할 수 있는 투자 전략을 수립해야 합니다.

• 2. 위험의 개념

  투자에 있어 위험은 투자 수익의 변동성을 의미합니다. 즉, 투자 수익이 예상과 다르게 변동할 수 있는 가능성을 말합니다. 위험은 투자 수익의 변동성뿐만 아니라 원금 손실의 가능성도 포함합니다. 투자자는 자신의 위험 선호도에 따라 위험 수준을 선택할 수 있습니다. 일반적으로 위험이 높은 투자일수록 높은 수익을 기대할 수 있지만, 동시에 손실 가능성도 높아집니다. 따라서 투자자는 자신의 위험 선호도와 투자 목적에 맞는 적절한 위험 수준을 선택해야 합니다.

• 3. 위험-수익의 상충 관계

  위험과 수익은 일반적으로 상충 관계에 있습니다. 즉, 높은 수익을 얻기 위해서는 높은 위험을 감수해야 하며, 낮은 위험을 선호한다면 상대적으로 낮은 수익을 얻을 수밖에 없습니다. 이는 투자 의사결정에 있어 중요한 고려 사항이 됩니다. 투자자는 자신의 위험 선호도와 투자 목적에 따라 적절한 위험-수익 균형을 찾아야 합니다. 예를 들어 안정적인 수익을 원한다면 상대적으로 낮은 위험의 투자 상품을 선택할 것이고, 높은 수익을 원한다면 높은 위험을 감수할 수 있는 투자 상품을 선택할 것입니다. 따라서 투자자는 자신의 상황을 고려하여 위험과 수익의 균형을 잡는 것이 중요합니다.

• 4. 본인의 선택 - 위험 회피적 성향

  본인의 위험 회피적 성향은 투자 의사결정에 중요한 요소로 작용합니다. 위험 회피적 성향이 강한 투자자는 안정성을 중요하게 여기며, 높은 수익보다는 낮은 위험을 선호합니다. 이러한 투자자는 보통 채권, 예금 등의 안전한 투자 상품을 선호하며, 주식이나 파생상품과 같은 고위험 상품은 회피하는 경향이 있습니다. 반면 위험 선호도가 높은 투자자는 높은 수익을 위해 높은 위험을 감수할 수 있습니다. 이들은 주식, 부동산 등의 고위험 고수익 상품에 투자할 가능성이 높습니다. 따라서 투자자 본인의 위험 선호도를 정확히 파악하고, 이에 맞는 투자 전략을 수립하는 것이 중요합니다.

• 5. 본인의 선택 - 시장의 거품

  시장의 거품은 자산 가격이 실제 가치를 크게 초과하는 현상을 말합니다. 이러한 거품은 투자자들의 과도한 낙관적 기대와 투기적 행동으로 인해 발생할 수 있습니다. 거품이 발생하면 자산 가격이 급등하지만, 결국 거품이 붕괴되면서 큰 폭의 가격 하락이 일어나게 됩니다. 따라서 투자자는 시장의 거품 여부를 파악하고, 거품 붕괴에 따른 위험을 고려해야 합니다. 거품이 있다고 판단되면 투자를 자제하거나 위험 관리를 강화해야 합니다. 또한 장기적인 관점에서 자산의 본질적 가치에 초점을 맞추는 것이 중요합니다. 이를 통해 시장의 단기적 변동성에 흔들리지 않고 안정적인 투자 수익을 얻을 수 있습니다.