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[호텔경영론] 호텔경영론 요약 평가A+최고예요

★ - 호텔은 자기 가정과 같은 안락하고 편안함을 가지게 하고 고객들의 유쾌한 시간을 책임지며 고객의 욕구를 극도로 만족 시켜주기 위해 재치 있고, 신속정확하고 세련된 서비스를 제공하는 업체라고 할 수 있다. 호텔이란 자본력이 있는 사람이 모든 제반시설을 갖추고 예의 바른 종업원을 조직적으로 봉사하도록 하여 그 대가를 받는 기업으로서, 집을 떠나 여행하는 관광객을 위해 숙박과 식사를 제공하고 지불능력이 있는 사람에게 각종 서비스를 제공하는 기업을 말한다. 관광진흥법에서는 관광객에게 숙박을 하게 하고 음식을 제공하는 업이라고 규정하지만, 단지 숙박과 음식을 제공하는 단순한 기능보다는 수영장, 헬스클럽, 회의장, 연회장 같은 다양한 부대 시설과 인적. 물적 서비스를 제공하는 폭넓고 복합적인 기능을 갖춘 시설물로서의 정의가 더 좋다고 생각한다.★ - ① 자동차 여행객을 위해 도로변에 근접하여 위치한 숙박 시설을 말한다. ② 저층의 평면구조로 되어 있다. ③ room가까이에 주차시설이 되어 개인의 privacy가 보장된다. ④ 호텔과는 달리 종업원과의 접촉이 적다. ⑤ 호텔보다 room rate가 저렴하다. ⑥ 호텔의 다양한 서비스에 비해 서비스는 극히 제한되어 있다. ⑦ no-tip 제도이다. ⑧ 객실예약이 불필요하다. ⑨ 호텔은 초기 자본 비용이 많이 들고 인건비의 비용이 매우 크나 모텔은 자본 비용도 적게들고 인건비도 저렴하다. ⑩ 다양한 셀프서비스 시설을 구비함.★ - ① 소멸성: 당일날 판매되지 않은 객실은 익일날 판매할 수 없다. 따라서 비수기때는 저렴한 가격으로 판매할 수밖에 없다. ② 위치성: 호텔은 이동이 불가능 하기 때문에 위치선정을 잘해야 한다. 이것은 호텔의 아버지라고 불리는 스타틀러가 강조한 말이다. ③ 공급의 한계성: 객실이 한정되어 있어 판매 가능 객실수 이상을 판매할 수 없다. ④ 고정 비용의 과다성: 초기 자본 투자가 많고 인건비의 비중이 매우 높다. (ex:빈객실의 온도유지) ⑤ 계절성: 계절에 따라 여행객의 변동이 많다. 예를들어 리조트 호텔은 여름.겨울의 관광시즌에 많이 몰리고, 비즈니스 호텔은 주중에만 많이 몰린다. 따라서 호텔은 계절에 따른 객실의 수요를 잘 예측하여야 할 것이다. ⑥자동화의 한계성: 인적자원에 의존하는 서비스산업이기 때문에 자동화가 힘들다. (ex:청소, 음식) 하지만 최근에는 거의 모든 시스템이 자동화되어 있어 종업원들이 근무하기에 아주 좋은 환경이 되었다. ⑦ 환경성: 정치.경제적인 환경의 변화에 매우 민감하다. (ex: IMF, 전쟁상태) ⑧ 시설의 조기 노후화: 연중무휴 영업하지 때문에 시설의 조기 노후화가 빠르다. (ex: 가구, 침대) ⑨ 유.무형의 서비스를 제공: 물적인 서비스에 해당하는 새롭고 다양한 각종 부대시설과 인적인 서비스에 해당하는 종업원들의 manner있는 서비스를 말한다.★- why? 건립 된지 오래된 호텔은 고객에게 판매 가능하지 않은 객실수가 많다. 왜냐하면 초기엔 객실로 사용하던 것이 점점 시간이 지나 노후화 됨에 따라 비즈니스 센터나 임대 사무실등 다른 용도로 사용되어지고 있기 때문이다. 건립 된지 오래된 호텔일수록 전체 객실수에 비해 실제 이용 가능한 객실수가 점차 줄어들고 있기 때문에 호텔을 분류한다고 할 수 있다.⊙위치에 따른 분류: 도심지에 위치한 도시호텔과 관광지에 위치한 휴양지 호텔과 역이나 터미널에 위치한 터미널 호텔이 있다. 그밖에 airport, country, seaport, downtown hotel 등이 있다.⊙숙박 목적에 의한 분류: 상업상의 목적을 가진 고객이 주로 묵는 상용 호텔(ex:반도호텔)과 국제회의등 각종회의의 목적으로 동시 통역 시설이 잘 갖추어진 회의용 호텔과 장기 체류 여행객들을 위한 거주용 호텔(ex:스위스그랜드 호텔)과 카지노를 즐기기 위해 세워진 카지노 호텔 등이 있다.⊙요금제도: A.P(full pension)-숙박비에 식사요금이 포함된 요금. 계란요리 나옴. (휴양지 호텔에서 주로 사용) E.P-숙박비와 식사요금을 별도로 계산 C.P-객실 요금에 아침식대를 포함하여 계산. 계란요리 안나옴.(커피,롤빵,초코렛,치즈)

학교| 2003.04.27| 3페이지| 1,500원| 조회(1,378)

호텔경영론, 호텔의 정의, 호텔 경영론 중간고사, 모텔의 정의

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[경영분석, 재무관리] 재무분석 - 하이닉스

{과 목 명 :담당교수 :학 과 :학 번 :이 름 :제 출 일 :- 목 차 -Ⅰ. ㈜하이닉스의 개요 ················Ⅱ. ㈜하이닉스의 재무분석 ············1. 안정성 분석 ····················2. 수익성 분석 ····················3. 활동성 분석 ····················4. 성장성 분석 ····················Ⅲ. 결 론 ····························별첨 . ㈜하이닉스 재무제표Ⅰ. ㈜하이닉스의 개요하이닉스는 1983년 2월 (주)현대전자산업으로 창립하였다. 1996년 12월 주식을상장하였고 1999년 7월 (주)LG반도체를 인수하고, 1999년 10월 (주)현대반도체를합병하였다. 2001년 3월에는 하이닉스반도체로 사명을 변경하였다.하이닉스의 주요 사업은 반도체소자 제조 및 판매, 통신기기 제조 및 판매, 전장부품, 전자관 제조 등이다. 2001년 현재 총자산 16조 7740억원, 매출액 2조 9251억원이다. 하이닉스 반도체의 최근 실적발표 내용에 의하면 2001년 1사분기 실적은 본사기준으로 매출은 1조 7,631억을 기록했고, 매출총이익이 3,554억 (매출 총이익율 20%), 영업이익이 687억(영업이익율 4%)이었으며, 당기순손실은 5,389억을 기록했다고 한다. 1.4분기에는 687억원의 영업이익을 냈지만 그후에는 영업손실을 기록하였으며 차입금에 대한 이자비용까지 감안하면 앞으로 수천억원대의 순손실을 기록할 것으로 예상된다.Ⅱ. ㈜하이닉스의 재무분석 - (업종평균과 비교분석)1. 안정성 비율 분석1) 유동비율{2001. 9. 30 현재2000. 12. 311999. 12. 311998. 12. 31산업평균74.89%95.93%99.50%하이닉스35.64%23.94%55.12%70.75%유동비율은 유동자산의 가치감소에 대한 안전수준을 측정하는 지표라 할 수 있다. 하이닉스는 최근에 35%에 머물러 불안한 조짐이 보이고 있다.2) 부채비율{2001. 98. 12. 31산업평균143.94%162.76%236.36%하이닉스250.96%251.56%207.71%445%고정비율은 자기자본이 유.무형자산 및 투자자산에 어느 정도 투자되고 있는가를 나타내는 지표이다. 하이닉스는 고정비율이 바람직하지 않다.4) 당좌비율{2001. 9. 30 현재2000. 12. 311999. 12. 311998. 12. 31산업평균50.79%66.26%70.77%하이닉스23.55%12.23%26.59%38.41%당좌비율이 높을수록 단기채무지급능력이 양호하다고 평가된다. 유동비율보다 당좌비율이 더 낮은 비율을 나타내고 있어 유동성이 굉장히 부족한 상태이다.5) 자기자본비율{2001. 9. 30 현재2000. 12. 311999. 12. 311998. 12. 31산업평균49.57%44.89%23.18%하이닉스34.15%34.97%41.87%18.30%자기자본은 금융비용을 부담하지 않고 이용할 수 있는 자본이므로 이 비율이 높을수록 기업의 안정성이 높아진다. 99년 합병때 상승이후 계속 하락하고 있다.2. 수익성 비율 분석1) 매출액 순이익율{2001. 9. 30 현재2000. 12. 311999. 12. 311998. 12. 31산업평균7.61%6.93%1.15%하이닉스-71.34%-27.93%3.73%-3.29%매출액 순이익율은 회사의 최종적인 수익률을 나타내는 것으로서 높을수록 바람직한데, 하이닉스는 2000년부터 급속한 하향세를 보이고 있다. 매출순이익율 하향추세의 원인은 영업외비용에 해당하는 이자 비용 과다에 있다고 보여진다.2) 매출액 영업이익율{2001. 9. 30 현재2000. 12. 311999. 12. 311998. 12. 31산업평균16.52%13.36%10.55%하이닉스-6.73%16.86%10.75%0.54%타 수익률에 비해 산업평균과 비슷하게 비교적 안정적인 수치를 기록하고 있는 것으로 보아, 하이닉스의 문제점은 영업이익이 아닌 타 부분에 있다고 보여진다.3) 매출액 경상이익율{2001. 9. 30 현재2000. 12000. 12. 311999. 12. 311998. 12. 31산업평균7.31%5.90%0.90%하이닉스-12.44%-13.89%1.10%-1.16%ROI은 기업에 투자된 총자본이 최종적으로 얼마나 많은 이익을 창출하는 지를 측정하는 비율이다. 즉, 기업의 종합적인 경영상태를 요약해서 나타낸 비율이다. 위 표로 보아 경영상태는 현재 매우 악화되어 있다고 보여진다.5) 자기자본 순이익율(ROE){2001. 9. 30 현재2000. 12. 311999. 12. 311998. 12. 31산업평균15.31%16.03%3.64%하이닉스-36.43%-39.73%2.63%-6.34%자기자본 순이익율은 주주 입장에서의 수익성을 나타내는 비율이다. 하이닉스는 지속적으로 낮은 수치를 기록해 주주들의 수익성을 보장하기 어렵다. 이런 상태가 오래 지속이 된다면, 수익성 불안을 우려한 주주들의 자본 제공 중단이 우려된다.3. 활동성 비율 분석1) 총자산 회전율{2001. 9. 30 현재2000. 12. 311999. 12. 311998. 12. 31산업평균0.96회0.85회0.78회하이닉스0.17회0.50회0.29회0.35회총자산회전율은 매출액 순이익율과 더불어 총자산 순이익율의 크기를 좌우하는 기본요인이다. 이는 보유자산을 효율적으로 운용하지 못하고 있음을 나타낸다.2) 재고자산 회전율{2001. 9. 30 현재2000. 12. 311999. 12. 311998. 12. 31산업평균10.93회10.13회8.36회하이닉스3.60회8.45회4.37회4.16회이 비율이 높을수록 상품의 재고 손실방지 및 보험료 등 재고자산의 관리가 효율적으로 이루어진다. 하이닉스는 재고자산 관리를 효율적으로 못하고 있다.3) 고정자산 회전율{2001. 9. 30 현재2000. 12. 311999. 12. 311998. 12. 31산업평균1.32회1.18회1.26회하이닉스0.20회0.57회0.34회0.43회하이닉스는 자본투자를 증가시키지 않고서 영업을 확장하기가 어렵다.4) 자기자본 회전율{2001. 9 30 현재2000. 12. 311999. 12. 311998. 12. 31산업평균3.47%6.61%-0.66%하이닉스-6.29%-12.21%62.88%16.29%이것은 기업규모의 전체적인 성장을 나타내는 비율이다. 합병으로 99년엔 상승세를 기록했으나 다시 하락세를 나타내고 있다. 하이닉스는 기업의 전체적인 성장성이 불안정 되어 있고 앞으로도 성장성을 기대하기는 어려운 추세라 예상된다.2) 유동자산 증가율{2001. 9. 30 현재2000. 12. 311999. 12. 311998. 12. 31산업평균13.41%-1.63%-6.38%하이닉스11.33%-19.00%14.35%-15.48%이것이 크다는 것은 영업기간 중 단기간 내에 현금형태로의 복귀가 빠르다는 것을 의미한다. 98년에 저조한 수치를 기록했다가 점점 양호해지고 있다.3) 재고자산 증가율{2001. 9. 30 현재2000. 12. 311999. 12. 311998. 12. 31산업평균14.36%4.77%-18.71%하이닉스-22.83%-23.43%29.51%-26.87%판매, 제조를 목적으로 보유하는 상품, 제품, 원재료 등의 재고자산이 얼마나 증가했는가를 나타내는 지표이다. 하이닉스는 해마다 큰 폭으로 변화하고 있다.4) 자기자본 증가율{2001. 9. 30 현재2000. 12. 311999. 12. 311998. 12. 31산업평균11.90%69.67%32.12%하이닉스-8.48%-26.67%272.66%67.69%자기자본 증가율은 장부가치 기준으로 주주의 부가 얼마나 늘었는지를 파악하는 성장지표로서 주주에게 특히 관심의 대상이 된다. 99년 합병때 투자자들의 기대심리에 영향을 미쳐 비약적으로 상승했으나 그후 기대심리의 거품이 빠지면서 큰 폭의 하락세를 기록하였고, 2001년에도 여전히 하락세를 유지하고 있다.5) 매출액 증가율{2001. 9. 30 현재2000. 12. 311999. 12. 311998. 12. 31산업평균23.34%14.62%18.39%하이닉스-67.14%48.08%36.11 하이닉스는 왜 어려울까?최악으로 치닫고 있는 반도체 경기 때문에 올 상반기 하이닉스의 매출은 급감했고, 하반기 매출도 줄어들고 있다. 매출 감소보다 더 심각한 것은 반도체 단가 하락이 계속될 경우 팔수록 손해보는 `밑지는 장사` 가 우려된다. 이 때문에 반도체 장사에서 올 상반기에 2천억원의 적자를 냈으며, 하반기에도 계속 영업손실을 내고 있다. 지난 6월 말 현재 총부채가 11조원이며 이에 대한 이자로 올 상반기에만 5천여억원을 냈다. 밑지고 팔아 생긴 적자에 금융비용 등이 추가되다 보니 많은 당기순손실을 기록했으며, 올 한해 최악의 적자가 예상되고 있다. 삼성전자의 경우 1.4분기의 순이익이 2.4분기에는 그 절반으로 줄었으며, 하이닉스의 경우 1.4분기에는 687억원의 영업이익을 냈지만 2.4분기에는 영업손실을 기록했으며 차입금에 대한 이자비용까지 감안하면 앞으로 수천억원대의 순손실을 기록할 것으로 예상된다. 하이닉스를 안정성비율을 통해 살펴본 결과 안정성비율의 모든 면에서 산업평균과 비교하여 불안정한 상태에 놓여있다. 특히 유동비율과 당좌비율에서 산업평균과 큰 차이를 보였다. 유동비율은 30∼50%정도 낮은 비율을 보였고, 당좌비율 역시 30∼40%정도 낮은 비율을 보였다. 이를 통해 알 수 있듯이 유동성이 부족한 결과로 지금의 부도사태가 생기지 않았나 생각한다. 삼성전자와 비교해 볼 때, 삼성전자가 하이닉스 반도체와는 달리 우량기업으로 평가받고 건재할 수 있는 원인은 안정성비율을 통해 알 수 있다.- 재무계획 조언하이닉스는 유동비율보다 당좌비율이 더 낮은 비율을 나타내고 있어 유동성이 굉장히 부족한 상태이므로 유동비율을 높이고 자기자본비율을 높여서 적절히 이용하여 기업의 안정성을 찾아야 할 것이다. 그리고 보유자산을 효율적으로 운용하고 재고자산 관리를 잘해야 할 것이다. 또한, 부채의 50% 이상에 달하는 유동 부채 6조 7천억의 비중을 지속적으로 낮추어 기업의 유동성 위험을 감소시키는 노력이 필요할 것이다.별첨. ㈜하이닉스 재무제표대차대조표{200492

경영/경제| 2003.05.14| 9페이지| 1,000원| 조회(1,177)

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[보험론, 금융기관론 ] 방카슈랑스 도입의 장.단점과 정책방향 평가A+최고예요

- 목 차 -Ⅰ. 서론 11. 방카슈랑스의 등장배경2. 방카슈랑스의 개념3. 방카슈랑스 필요성 인식Ⅱ. 본론 31. 방카슈랑스 제도 도입1) 방카슈랑스의 도입 내용2) 방카슈랑스 도입에 대한 입장2. 방카슈랑스의 전망3. 방카슈랑스의 현황4. 방카슈랑스 도입의 영향1) 방카슈랑스 도입의 장점2) 방카슈랑스 도입의 문제점3) 방카슈랑스로 인한 부작용Ⅲ. 결론 61. 정부의 현재 정책2. 바람직한 정책 방향 제시Ⅰ. 서론1. 방카슈랑스(bancassurance)의 등장 배경최근 유럽을 중심으로 금융기관간 상호 진출 허용과 종합금융화 전략이 최근 유럽을 중심으로 확산되고 있는 추세이다. 이런 종합금융화 추세 속에서도 은행은 두 개로 나눌 수 있는데 금융기관이 특수한 목적 또는 경쟁상의 비교 우위에 입각하여 은행업과 증권업 등이 분리되어 있는 분업은행(specialized banking)제도와 은행업과 증권업 등 주변업무를 겸영하는 겸업은행(universal banking)제도로 분류된다. 전통적으로 독일, 이탈리아, 프랑스 등 서구 제국은 겸업은행제도를 미국, 일본, 우리나라 등은 분업은행제도를 채택하여 왔다. 그러나 1980년대에 들어 세계적인 금융자유화(liberalization)와 전자 및 통신기술의 발전에 따라 전통적인 상업은행들이 본연의 상품인 예금, 대출 및 결제 업무 이외에 증권, 보험 등과 연계된 상품을 직접 또는 자회사를 통해 취급하거나 아니면 증권회사, 보험회사 등 여타 연관 금융기관과의 업무제휴를 통해 주변업무에 진출하게 되었다. 겸업주의 대표적인 독일의 은행들은 증권과 보험업무를 직접취급하고 있다. 유럽연합의 성립과 더불어 대부분의 유럽국가들도 독일의 금융제도를 그대로 도입하여 은행의 증권업 겸영은 물론, 은행이 보험회사를 인수하거나 보험회사가 은행의 주식에 참가하여 업무를 제휴하는 등으로 은행과 보험의 겸영이 확대되어 은행과 보험의 겸영형태인 방카슈랑스가 확산되었다.2. 방카슈랑스(bancassurance)의 개념(정의)방랑슈랑스란 은행창구를 통해 보험상품 및 서비스를 제공하는 것으로 프랑스어로 방크(Banque:은행)와 아슈랑스(Assuarance:보험)란 단어가 합하여져 이루어진 용어이며 1980년대에 유럽에서 시작돼 지금은 전 세계적으로 급속히 확산되고 있는 이른바 보험상품을 포함한 모든 금융상품을 가까운 거래은행 지점에서 손쉽게 구입하는 One stop shopping 이며 은행상품과 보험상품의 장점을 취한 복합상품으로 보험, 예금, 투자 상품을 포함하는 포괄적인 금융정보 및 개인자산관리 컨설팅 서비스이다. 방카슈랑스를 통하여, 고객들은 이제까지 보험설계사들의 권유로 보험 들던 것을, 이제는 은행에서 고객의 필요에 따라 예금을 들듯이 고객의 필요에 따라 보험상품을 골라서 구입할 수 있게 된다. 과거 금융기관들이 자기들의 전통적 업무영역에서만 활동하던 전업주의에서 탈피하여, 금융업무 영역의 자유화 추세에 따라 금융겸업을 허용하지 않던 규제들이 완화되면서 모든 금융 서비스가 한 금융기관에서 제공되는 종합금융화라는 세계적 추세의 대표적인 사례이다.3. 방카슈랑스의 필요성 인식현재 우리나라는 하나은행이 Allianz와 지분제휴를 통해 전국 20개 점포에서 프랑스생명 상품을 창구판매하고 있고, (구)주택은행은 현재 ING와 지분제휴를 통해 전국 22개 은행점포에 별도로 설치된 ING 생명보험 판매부스에서 상품을 판매하고 있으나, 실적은 매우 미미한 상황이다. 국내 금융겸업화 수준은 선진국에 비해 매우 낮은 실정이며, 겸업화 형태도 부분적인 자회사 방식이나 전략적 업무제휴 등이 주종을 이루고 있다. 현재 세계적으로 확산되고 있는 금융겸업화 추세에도 불구하고 국내에서 겸업화가 활발하지 못한 주요 이유는 금융회사간 첨예한 이해상충 때문으로 판단되므로, 은행은 보험업 진출을 통해 종합금융서비스를 제공함으로써 새로운 수익을 창출할 수 있다는 판단 아래 금융산업 내의 우월적 지위를 이용, 전방위적으로 보험시장 진출을 모색해야 한다. 반면 보험회사는 과도한 피해의식의 팽배로 인해 겸업화에 대한 대응책 마련보다는 보험시장을 외부세력의 진입으로부터 방어하려는 자세를 견지해야 한다. 따라서 정부는 금융회사의 수익원 다변화 및 경쟁력 제고, 금융소비자의 권익보호 등을 위해 금융회사간 겸업 활성화를 적극 유도해야 함을 인식하게 되었다.Ⅱ. 본론1. 방카슈랑스 제도 도입현재‘8월부터 방카슈랑스 허용’을 주요 내용으로 한 보험업법 개정안이 국회 재정경제위원회를 통과함에 따라 방카슈랑스 제도 도입이 초읽기에 들어갔다. 방카슈랑스가 도입되면 금융회사들의 겸업화에 가속도가 붙고 금융업계간 장벽을 뛰어넘는 치열한 생존경쟁이‘유발’될 뿐 아니라 금융 소비자들에게도 적잖은 변화가 올 것으로 예상된다.1) 방카슈랑스의 도입 내용국회 재경위에서 수정 가결된 보험업법 개정안대로 하면 은행과 증권사 등은 1단계로 오는 8월부터 연금저축·교육·신용생명·주택·화재 등의 보험상품을 판매할 수 있고(1단계), 2005년 4월 이후에는 종신보험 등 보장성 보험과 자동차 보험(개인용)을(2단계), 2007년 4월 이후에는 퇴직보험·해상보험까지 포함해 모든 보험상품을 팔 수 있게 된다(3단계). 하지만 농·수협과 신협 우체국 등은 이미 보험상품과 유사한 공제상품을 판매하고 있기 때문에 방카슈랑스 도입대상에서 제외된다. 왜냐하면 공제상품과 보험상품의 혼용 판매에 따른 불공정 판매행위나 소비자들의 혼란을 방지하기 위해서이다.현재 금융 선진국인 유럽에서는 생명보험상품의 20% 이상이 은행을 통해 판매되고 있으며, 프랑스의 경우 55% 정도가 방카슈랑스 형태로 판매된다. 미국도 생명보험 상품의 13%가 은행을 통해 고객에 전달되고 있다.2) 방카슈랑스 도입에 대한 입장방카슈랑스 도입에 대해 은행은 반기는 반면 보험사들은 달가워하지 않고 있는 분위기다. 특히 은행의 직접개발 판매를 허용함에 따라 은행들이 당분간은 제휴를 통해 팔겠지만 궁극적으로는 직접개발에 나설 것으로 전망돼 구조조정은 불가피할 전망이다. 은행들은 대형사나 외국계 보험사 등 우량회사에만 관심을 갖고 있기 때문에 중소형 보험사는 불리한 입장일 수밖에 없어 위기감이 고조되고 있는 실정이다. 또 보험시장은 전체 보험사의 이미지가 중요한 특성이 있기 때문에 부실보험사가 나타나면 보험에 대한 전반적인 이미지가 나빠질 수 있어 대형사라 하더라도 여유 있는 입장이 아니다. 대형 생보사의 한 관계자는“우리나라는 주거래은행제도 등에 따라 은행이 주도권을 쥐고 있기 때문에 보험사의 시장이 잠식될 것이 우려된다”며“유럽에서도 방카슈랑스 도입 이후 은행들의 시장점유율 확대는 급속하게 진전됐다”고 말했다.2. 방카슈랑스의 전망판매조직이 크고 활성화된 우리나라에서는 방카슈랑스의 초기 정착이 쉽지 않을 것이다. 하지만 중장기적으로는 보험시장을 상당부분 잠식할 가능성이 있다. 방카슈랑스를 새로운 판매채널의 등장으로 인식하고 주요 은행, 증권사와 제휴를 추진하고 있다. 방카슈랑스는 보험사에 큰 기회이자 위험요인이 될 것이다. 이업종 간의 장벽이 무너지고 금융 겸업화의 진전이 가속화되고 있는 즈음에 시행되는 방카슈랑스로 인해 전 금융권의 재편이 이뤄질 수도 있다. 준비된 회사는 흥할 것이며, 준비를 게을리 한 회사는 어려움을 겪게 될 것이다.3. 방카슈랑스의 현황방카슈랑스의 조기 도입이 추진된 것은 금융의 겸업화라는 세계적 추세에 조속히 부응하여 금융산업의 선진화를 기한다는 측면을 갖고 있다. 은행과 보험, 나아가서 증권업까지를 포함하는 겸업화 현상은 소비자 편의 위주의 원스톱 서비스 제공을 통해 우위를 점하기 위한 금융권의 필연적인 경쟁이 진행이 되고 있는 것이 현실이다. 정보통신의 발달로 e-비지니스화에 따라 은행, 증권, 보험, 카드 등의 모든 금융 업무를 취급할 수 있는 사이버 종합금융회사의 도래도 그러한 경향을 거스를 수 없는 현상이다. 또 한편으로 방카슈랑스 조기 도입은 은행권을 필두로 한 우리 금융산업의 최대 현안인 구조조정의 마무리를 위한 제도적 장치 마련의 측면을 갖고 있다.각 은행과 증권사들은 이미 각각 3~4개 정도의 생명·손해보험사들과 업무제휴 양해각서(MOU)를 체결하는 등‘짝짓기’를 거의 마무리한 상태다. 이들은 현재 본격적인 보험인력 양성·확보 경쟁에 공을 들이고 있다. 삼성생명은 우리금융, 한미은행, 산업은행 등과 제휴했고 교보생명은 외환은행, 한투증권, LG증권, 대우증권 등과 선이 닿았다. 또 삼성화재와는 산업은행, 외환은행, 한투증권이 손을 잡았고, 현대해상과는 국민ㆍ외환ㆍ산업은행과 LG증권이 공동작업을 추진중이다. 국민은행은 최근 실시된 손해보험 설계사 자격시험에 전체 직원의 60%에 해당하는 1만6000여명의 영업점 직원들이 응시했다. 우리은행은 1700여명의 보험 대리점 자격 취득자와 1300여명의 손보 모집인 자격자를 이미 보유하고있으며 현재 400여명의 행원들이 방카슈랑스 관련교육연수를 받고있다. 최근에는 은행들이 보험사의 베테랑 보험전문가들에 대한 스카우트 경쟁에 나서면서 이들 보험전문가의 몸값이 상한가를 치고 있다.4. 방카슈랑스 도입의 영향1) 방카슈랑스 도입의 장점- 보험료의 하락 예상 : 보험모집인 중심의 판매채널이 개선되고 보험사들이 모집 수수료를 절반 정도 줄일 수 있어 고객들은 보험료 인하 혜택을 볼 수 있다. 생명보험료는 저축성 3.7~4.3%, 보장성 8.0~12.0%, 손해보험료는 자동차보험 5.0~7.0%, 장기보험 3.6~3 .9% 가량 인하될 것으로 전망한다.- 은행은 보험상품의 판매로 판매수수료 수입 및 보험료 자동이체 등에 따른 수수료 수입확대 가능하게 되어 기존 수입원의 한계를 극복할 수 있을 것이다.- 자회사 설립 또는 보험회사와의 전략적 제휴를 통해 다양한 금융상품을 공동으로 개발 할 수 있고 판매경로의 공동활용도 가능하게 할 수 있다.

경영/경제| 2003.05.14| 8페이지| 1,500원| 조회(1,355)

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[관광법규] 관광기본법

1961년에 제정 공포된 관광진흥법은 증가되는 관광객의 수에 맞추어 여러 번의 개정을 하여왔다. 이것은 관광진흥의 정도가 생각보다 빨리 성장하기 때문에, 관광에 관한 기본적인 법의 제정이 필요하게 된 것이다.1963년에 일본이 관광정책을 명시하기 위하여 관광기본법을 제정한 것과 같이 한국에 있어서도 1975년에 관광기본법을 제정 공포하기에 이르렀다. 1965년 한·일 회담이 정상화된 이후에 일본인 관광객을 비롯하여 영·미계 관광객은 물론, 국내 관광객의 증가로 인하여 국가의 관광정책을 수립하는 데 있어서 새로운 기본 이념을 마련할 필요성을 인식하게 되었다.특히, 세계적인 관광환경의 변화는 관광 여건의 조성에 있어서 전략적인 주력업으로 발전시키려는 의도를 가지게 되었다. 관광이란 관광객이 자기의 거주를 떠나 여행하면서 경제적인 소비를 행하되, 견문 확대라는 목적과 민간외교의 성취를 위한 여행의 행동을 말한다. 이러한 여행이 행동이, 내일의 건전한 생활에 보탬이 되게 하려는 것이 곧 관광의 이념이기 때문에, 이를 위한 보호적인 법이 필요한 것이다.즉, 관광기본법을 제정하여 관광에 관한 헌법과 같이 관광의 근본조직의 법으로서 관광시책의 방향을 명문화한 것이다.관광기본법의 입법취지에 따른 특성은 다음과 같다.첫째, 관광기본법은 기본법으로서의 위치에 있으며 모든 관광사업을 운영하는 데 있어서 많은 관광 관계의 법이 있다. 예컨데, 관광객이 자기의 집을 출발하여 관광 여정에 따라 다시 돌아오는 경우, 국내·외의 현지의 법이 약 500여개가 관계된다. 이러한 모든 관광관계법의 모체법이 관광기본법이다. 즉, 관광기본법은 관광에 관한 근본 조직법이며 기본이 되는 으뜸의 법이다. 말하자면 관광기본법의 헌법이라고 할 수 있다. 다만 헌법과 같이 구체적인 것이 되지 못한 점도 없는 것은 아니지만, 관광진흥에 발전에 따라 관광진흥법도 확대될 것이며 구체적인 조직법으로서의 면모를 가질 것이다. 그러므로 관광기본법은 기본법으로서의 위치에 있다고 할 수 있다.둘째, 관광기본법은 관광실체법으로서의 법이다. 관광실체법이라 함은 관광과 관계되는 관광 문제에 대하여 권리와 의무를 주로 제정하여 놓은 법으로서, 국회에서 제정한 법이다. 국민의 대표기관인 입법부에서 법의 제정절차에 의하여 제정하여 대통령이 공포한 법이다. 그러므로 행정부에서 법을 집행하기 위하여 만들어 좋은 이른바, 절차법과 다르다. 예컨대, 관광진흥법 시행령 또는 시행규칙은 관광진흥법이라는 법률을 정부 조직법에 의하여 집행하기 위한 법규이다. 그러므로 관광기본법은 관광의 기본이념과 운영에 관한 제정법이다. 다시 말하면 관광실체법이라고 할 수 있다.셋째, 관광기본법은 민간외교를 위한 법이다. 관광학에 있어서 민간외교란 민간 신분으로서 관광객이 타지방 또는 타국에 여행하는 경우에 단순한 여행이라는 견문확대에 목적만을 두고 있는 것이 아니다. 예컨대, 관광의 본래 목적인 자기나라 또는 자기 고장의 모든 면에서 외교의 역할도 할 수 있다는 것이다. 관광객의 대화 또는 여행소비 행위가 합당하지 못하면 관광객이 속한 나라를 욕하게 될 것이다. 한사람의 여행행위가 자기 나라의 위신에 관계되기 때문이다. 민간외교는 외교만을 의미하는 것이다. 이른바, 상품판매와 같은 Incentive적인 역할도 함께하는 것이다. 그러므로 관광기본법은 민간외교의 성공적인 밑거름도 되는 것이다.넷째, 관광기본법은 평화에 기여하는 법이다. 관광객이 여행을 하는 것은, 여행 목적 이외에 타지방 또는 타국에서 상호간의 평화분위기를 조성할 수 있다. 말하자면 경제적인 소비를 내용으로 이동하는 것이지만, 평화에 기여할 수 있는 이른바, 접촉과 대화 및 어떤 목표의 행동을 기할 수 있는 것이다. 관광기본법 역시, 국제친선의 증진이라는 평화의 목표도 함께 달성할 수 있기 때문에 평화에 기여할 수 있는 법이다.다섯째, 관광기본법은 진흥적인 법이다. 관광진흥을 촉진하기 위하여 관광에 관한 기본 방향과 시책을 마련하는 법이다. 국제친선의 증진과 국민경제의 향상을 기하고 건전한 국민관광의 발전을 도모하게 하려는 원형적인 법이다. 전략산업이라는 용어를 사용하여 관광사업을 촉진하려는 것이, 즉 관광기본법이 진흥법으로서 역할을 하는 것이다.여섯째, 관광기본법은 지도적인 법이다. 관광사업의 발전이란 보다 많은 관광객을 유치할 적정한 관광 시설로서 국제관계 및 관광요금에 알맞게 하는 것을 말한다. 이를 위하여 국내외적인 관광선전도 함께 하는 것이다. 이것은 비단, 관광객이나 관광사업자들만의 사업이 아니라 전체 국민의 거국적인 사업이라 할 수 있기 때문이다. 관광진흥이나 기타 관광관계의 관련법을 필요로 하는 것도 관광사업을 진흥시키기 위한 목적을 가지고 있다. 관광진흥이란 비단, 한국에서만이 국가 목적으로 하고 있는 것이 아니다. WHO의 모든 회원국도 관광진흥이라는 목표를 세워 놓고 관광객을 유치하는 사업에 열중하고 있다. 이러한 국가들의 관광정책을 이른바, 관광 지도사업이라고 한다.일곱째, 관광의 업무는 정부 조직법의 제40조에 의하여 교통부에서 관광사업의 업무를 관장하고 있다. 그러므로 관광기본법의 집행기관은 문화체육부 관광국이다. 문화체육부 장관은 관광진흥법과 기타의 관광에 관련되는 법에 의하여 관광에 관계되는 모든 사무를 행정적으로 관장하고 있다. 그러나 관광기본법은 집행법적인 성격이 없는 것은 아니다. 하나의 현실법으로 분류되고 있을 뿐이다. 관광행정의 주된 법은 관광진흥법이기 때문이다. 협의에 있어서의 관광행정의 법은 관광기본법이라 할 수 있다. 그러므로 관광기본법은 관광행정에 관한 근본이 되는 법으로서 현실적인 법이라 할 수 있다.

경영/경제| 2003.04.27| 4페이지| 1,000원| 조회(895)

관광법규, 관광기본법, 입법 취지

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[투자론] 채권투자전략 평가A좋아요

☞ 채권투자전략 ☜투자자의 시장효율성에 대한 태도에 따른 투자전략은 소극적 전략과 적극적 전략으로 대별된다. 소극적 전략의 범주에 속하는 방법들은 채권시장이 준강형 효율적 시장이라는 가정에 근거한다. 준강형 효율적 시장에서는 공개된 이용 가능한 정보를 사용하여 시장평균 이상의 비정상수익을 달성할 수 없다. 그러므로 소극적 전략에서는 자신이 부담하는 위험수준에 상응한 투자수익을 제공하고, 거래비용을 최소화하는 포트폴리오를 선택하여 보유하게 된다.반면에, 적극적 전략에서는 채권시장이 비효율적이므로 투자자들이 자신이 가지고 있는 우월한 정보를 이용하여 시장평균 이상의 비정상초과수익을 얻을 수 있는 기회가 존재한다는 자정에 근거한다. 그러므로 적극적 투자전략에서는 사장에서 잘못 평가된 채권을 발견하거나 이자율의 움직임을 정확하게 예측하여 비정상초과수익을 얻고자 한다. 따라서 적극적 전략에서는 증권종목의 선택과 매매시기의 선택 양자가 모두 가능하다.이와 같이 소극적 투자자들은 낮은 기대수익률을 감수하고서라도 위험을 적극 회피하려는 투자자인 반면, 적극적 투자자는 상대적으로 큰 위험을 감수하고 매매시에 보다 높은 투자수익을 기대하는 투자자이다.이를 바탕으로 채권투자전략의 적극적 투자전략과 소극적 투자전략을 자세히 살펴보도록 한다.Ⅰ. 소극적 채권투자전략소극적 채권 투자 전략은 위험을 제거하거나 최소화하여 투자시 설정한 목표수익을 달성하려는 방어적 투자전략으로서 투자자가 주자목표와 선호도를 감안하여 채권포트폴리오를 구성한 후 만기일 또는 중도 상환시점에서 다시 비슷한 채권포트폴리오를 구성함으로서 정해진 투자원칙에 따라 기계적으로 운용하는 방법이다. 이러한 투자운용방법의 기본가정은 투자기간 동안 이자율의 변동이 심하지 않아서 수익률에 큰 영향을 주지 않는다. 소극적 투자전략의 종류에는 채권면역전략, 사다리형 만기구성전략, 바벨형 만기구성전략 등이 있다.1. 채권면역전략※ 채권면역전략의 개념채권면역전략은 투자기간 종료시 또는 목표시점에 채권포트폴리오의 실현수익률이 투자기간 동등과 같은 기관투자자들의 자금관리들이 이자율변동위험을 회피하기 위한 전략으로 널리 사용된다.※ 채권의 면역화미래 특정시점에 일정한 자금이 필요하거나 목표수익률을 달성하려고 할 경우 이자율변동위험의 영향을 받지 않고 목표를 달성할 수 있는 면역전략이 필요하다. 이 경우 듀레이션을 이용하여 투자자의 목표주자기간과 동일한 듀레이션을 가진 채권에 투자하거나 채권포트폴리오를 구성함으로써 이자율 변동위험을 회피할 수 있다.예를 들어, 목표투자기간이 4년이고 연평균 목표수익률이 14.1%인 투자자가 듀레이션이 주자기간과 거의 같은 다음과 같은 조건의 채권에 투자한다고 가정해 보자.액면가표면이자율만기만기수익률사장가격듀레이션1,000만원12%5년14.1%928만원약4년투자기간동안 이자율의 변동이 없는 경우 4년 후에 투자자의 부는 다음과 같다.이자소득과 재투자수입 :120(1+0.141)³+ 120(1+0.141)²+ 120(1+0.141) + 120 = 591만원4년 후 가격 : (120+1,000) / (1+0.141) = 982만원전체 부 : 591 + 982 = 1,573만원그러나 투자 1년 후부터 이자율변동으로 채권수익률이 15.1%로 상승한다면 이 경우 4년 후에 투자자의 부는 다음과 같다.이자소득과 재투자수입 :120(1+0.151)³+ 120(1+0.151)²+ 120(1+0.151) + 120 = 600만원4년 후 가격 : (120+1,000) / (1+0.151) = 973만원전체 부 : 600 + 973 = 1,573만원투자기간 동안 채권수익률이 14.1%에서 15.1%로 증가함으로써 이자소득과 재투자수입이 9만원 증가한 반면, 매각대금은 9만원 감소하였다. (정확한 계산결과는 약간의 차이가 있으나 사사오입하여 무시하였다.) 이와 같이 이자율의 변동에 따른 채권수익률의 변동에도 불구하고 再投資收入效果와 資本效果가 상쇄되어 투자자의 전체 부에는 변화가 없다. 그러므로 이자율변동위험에 관계없이 목표수익을 달성할 수 있다. 이는 채권의 듀레이션이 투자기간과 같아 따른다. 포트폴리오 재구성에 따르는 거래비용의 증가 또한 문제점의 하나가 된다.¶ 이 밖에도 채권에 대한 투자규모가 상당액 이상이어야 하므로 소액투자자는 이용하기 어렵다는 점과 수많은 종류의 채권들의 듀레이션을 계산하기 위해서는 컴퓨터시스템의 이용이 전제되어야 한다는 제약이 있다.2. 사다리형 만기구성전략사다리형 만기구성전략은 보유채권의 최장만기를 정해두고 이 기간 안에 각 만기별 채권을 균등하게 보유함으로써 시세 변동에 따르는 위험을 평준화시키려는 전략을 말한다. 예를 들어, 최장 만기로 10년이 설정되었다면 1, 2, ..., 10년 만기의 채권을 균등하게 보유하는 전략이다. 즉 만기 1년물부터 10년물까지 자금의 10%씩 균등하게 보유하는 전략이다. 이자율변동이 단기채와 장기채에 미치는 영향이 대조적이므로, 이 전략은 각 만기별 채권을 균등하게 보유함으로써 채권 투자의 위험을 평준화시티는 전략이라고 할 수 있다.※ 장점 : 관리가 쉽고 이자율예측이 필요 없다.※ 단점 : 이자율동향을 고려하지 않고 자동적으로 재투자가 이루어지므로 상대적으로낮은 채권투자수익률을 거두게 된다.※ 장기채와 단기채의 비교구 분단기채장기채유 동 성大小수 익 성低高가격변동성小大위 험小大3. 바벨성 만기구성전략바벨형 만기구성전략은 채권포트폴리오를 구성할 때 중기채는 제회시티고 단기채와 장기채 두 가지만으로 구성하는 전략이다. 단기채와 장기채만으로 채권포트폴리오를 구성하면 수익성은 낮지만 유동성이 높고 위험이 낮은 단기채의 장점과 반대로 위험은 높지만 수익률이 높은 장기채의 장점이 잘 융화되어 유동성과 수익성을 동시에 확보할 수 있다는 장점이 있다. 이 전략의 저변에는 중기채가 장기채에 비하여 가치가 상승할 때 이익이 크지 않고 , 단기채만큼 가치하락에 대하여 강하지도 않다는 전제가 있다.※ 바벨형 투자전략의 장점¶ 높은 유동성과 높은 수익성이 그 리스크를 상쇄시켜 준다는 점이다. 물론 장기채는 가격변동성이 크므로 그 만큼 리스크가 높지만 충분한 단기채가 보유되고 있으므로 장기채를 중비율을 변화시킴으로써 투자효율을 높일 수 있다고 하지만 이를 위해서는 정확한 금리예측이 필요하다.¶ 단기채의 만기구성 문제이다. 유동성을 중시한다면 1년물에 중점을 두어야 하지만 수익성이라는 관점에서 보면 절대적으로 좋은 투자전략이라고 할 수 없다. 결국 이 문제도 장래의 경제 환경과 이에 따르는 자금수요와 관련하여 결정해야 한다.¶ 거래비용이 높다. 사다리형은 상환금의 재투자 이외에는 거의 매입하여 보유하므로 로트폴리오를 구성한 후에는 수수료지급이 불필요하지만 바벨형 채권주자전략에서는 장기채 부분의 교환이 매년 필요하게 되므로 그 만큼 수수 료지급이 증가된다.4. 만기보유전략채권을 만기까지 보유함으로써 투자시점에서 미리 수익을 확정짓는 방법이다. 투자위험의 요소인 미래에 대한 예측을 행할 필요가 없고 단지 개별채권의 채무변제 불이행위험의 크기를 파악하기 위해 신용분석만 행하면 된다는 점에서 안전성이 높은 투자전략이지만 금리변동, 특히 금리상승시 더욱 낮은 시장가격으로 채권 을 매입할 수 있는 기회를 포기한다는 점에서 매우 소극적인 투자전략이라 할 수 있다.5. 인텍스펀드런략채권지표의 수익률과 동일한 수익률을 추구하는 포트폴리오를 구성하여 투자운용하는 전략이다. 이러한 투자전략은 개별종목의 비체계적 위험은 제거할 수 있으나 체계적 위험은 제거할 수 없고 시장의 전반적인 수익률 흐름을 맹목적으로 추종한다는 점에서 역시 소극적인 투자방법이라 할 수 있다.Ⅱ. 적극적 채권투자전략적극적 투자전략은 채권시장이 비효율적이라는 가정 하에 초과수익의 여지가 큰 종목에 투자하거나 이자율변동을 유리하게 이용할 수 있는 투자시점을 포착하여 채권투자수익률을 극대화시키고자 하는 전략이다. 이 전략의 핵심은 수익률곡선과 채권비교분석으로 요약될 수 있다. 수익률 예측은 시장환경변화에 대한 채권수익률의 기간구조 변화 형태를 파악함으로써 가능하고, 채권비교평가분석은 일시적으로 가격 불균형 상황에 있는 채권을 발견하여 수익을 제고시키는 방법이다. 즉 시장에서 가격 이외에 모든 조건이 동일한 포트폴리오 운용전략을 설정하는 것이다.< 표 - 채권포트폴리오의 만기투자전략 >구 분투 자 내 용단기채형잔존만기 1년 이하의 채권에만 투자하고 상환이 되면 1년채에 재투자 한다.중기채형잔존만기 1년 초과 5년 이내의 채권에 투자하고 잔존만기 1년 이하가 된 채권은 매각 후 5년체에 재투자한다.장기채형잔존만기가 5년 초과 10년 이내의 채권에 투자하고 잔존만기 5년 이하가 되는 채권은 매각후 10년체에 재투자한다.사다리형단기채에서 장기채까지 균등보유하고 상환분은 10년채에 재투자한다.바 벨 형단기채와 장기채만을 50%씩 보유하고 중기채는 보유하지 않는다.이자가 하락할 것으로 예상되는 시기에는 장기채일수록 가격상승폭이 커지므로 시세차익을 적극적으로 얻고자 한다면 포트폴리오 전체의 만기구성을 가능한 한 길게 하는 것이 필요하다. 반대로 이자율이 상승할 것으로 예상되면 단기채에 비해 장기채를 많이 보유할수록 가격 하락 폭이 커진다. 따라서 손실을 극소화하기 위한 전략으러서 가격하락폭이 작은 단기채 중심의 포트폴리오를 구성할 필요가 있다. 금리수준이 보합세를 형성하고 있어서 상승 또는 하락에 대한 전망이 불투명할 경우에는 금리의 상승 또는 하락 양쪽 모두에 대처할 수 있는 포트폴리오 구성을 해두는 것이 좋다. 즉, 금리상승국면에서는 단기체로 하강국면에서는 장기채로 변경을 자유로의 할 수 있는 유동적인 포트폴리오가 바람직하다.※ 시중이자율은 경기동향에 따라 움직이는 경향이 있으므로 금리예측을 할 때 경기순환변동을 감안할 필요가 있다.☞ 경기호황기 : 기업운용자금 수요의 증가로 단기자금에 대한 수요가 증가하여 단기채의 수익률이 급등하게 되며, 반대로 장기채의 경우는 기업이 경기정점에 따른 부담으로 설비투자를 더 이상 확대하지 않기 때문에 장기자금의 수요가 줄어들어 회사채 발행이 감소하여 장기채의 수익률은 떨어진다.☞ 경기후퇴기 : 기업운용자금 수요가 점점 줄어들기 때문에 단기채의 수익률이 떨어지게 되며, 설비투자의 감소로 장기채의 수익률도 잔은 수준에 머물게 된다.☞ 경기다.

경영/경제| 2003.04.27| 8페이지| 1,000원| 조회(2,547)

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