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주식시장의 구조와 기능

주식시장의 구조와 기능목 차 TOC o "1-3" h z u Hyperlink l "_Toc73359874" 1.주식시장이란? PAGEREF _Toc73359874 h 3 Hyperlink l "_Toc73359875" Ⅰ. 주식? PAGEREF _Toc73359875 h 3 Hyperlink l "_Toc73359876" Ⅱ. 주식시장? PAGEREF _Toc73359876 h 3 Hyperlink l "_Toc73359877" 2.발행시장? PAGEREF _Toc73359877 h 3 Hyperlink l "_Toc73359878" Ⅰ. 상장 PAGEREF _Toc73359878 h 4 Hyperlink l "_Toc73359879" Ⅱ. 상장의 혜택 PAGEREF _Toc73359879 h 4 Hyperlink l "_Toc73359880" Ⅲ. IPO(기업공개) PAGEREF _Toc73359880 h 4 Hyperlink l "_Toc73359881" 3.유통시장? PAGEREF _Toc73359881 h 5 Hyperlink l "_Toc73359882" Ⅰ. 유가증권시장(KOSPI Market) PAGEREF _Toc73359882 h 5 Hyperlink l "_Toc73359883" Ⅱ. 코스닥시장 PAGEREF _Toc73359883 h 6 Hyperlink l "_Toc73359884" Ⅲ. 코넥스시장 PAGEREF _Toc73359884 h 6 Hyperlink l "_Toc73359885" Ⅳ. K-OTC 시장 PAGEREF _Toc73359885 h 7 Hyperlink l "_Toc73359886" 4. 주식시장 제도 PAGEREF _Toc73359886 h 7 Hyperlink l "_Toc73359887" Ⅰ. 시장경보제도 PAGEREF _Toc73359887 h 7 Hyperlink l "_Toc73359888" Ⅱ. 유가증권시장 매매거래제도 PAGEREF _Toc733주식인 우선주로 나누어지는데 그 대가로 주총에서의 의결권을 포기해야 한다. 회사 경영에는 참여할 수 없다. 또한 우선주는 존속기간과 우선 배당의 참가 방법, 발행시기와 조건 등에 따라 참가적 우선주와 비참가적 우선주로 분류하고 누적적 우선주와 비누적적 우선주로 나누기도 한다. 우선주에 여러 가지 혜택을 더한 ‘신형 우선주’라는 개념을 최근에 많이 사용하고 있으며 ‘U’나 ‘B’를 붙여 사용한다.Ⅱ. 주식시장?주식시장은 신규 상장이나 공모주 청약을 통해 자금 수요자인 기업이 주식을 새로 발행하여 최초 판매하는 시장인 발행시장과 이미 발행된 주식을 거래하는 유통시장으로 나누어진다. 유통시장과 발행시장을 통 틀어 증권시장이라 하는데, 증권시장이 있기에 기업은 필요한 자금을 조달하고 개인과 기관투자자는 자금을 효율적으로 운용할 기회를 갖게 된다.발행시장?주식의 발행은 주식회사가 설립자본금을 조달하거나 자본금을 증액할 때 이루어진다.Ⅰ. 상장한국거래소가 정한 요건을 충족한 기업이 발행한 주권을 증권시장에서 거래할 수 있도록 허용해주는 것이며 처음으로 상장시키는 신규상장, 합병에 의하여 설립된 법인 또는 상장이 폐지된 후 5년이 경과되지 않은 법인이 발행한 주권을 상장하는 재상장, 새로이 추가로 발행한 주권을 상장시키는(유상, 무상 증자) 추가상장, 주권의 기재내용이 변경될 경우 상장시키는 변경상장으로 이루어진다.Ⅱ. 상장의 혜택기업에 대한 상장의 혜택으로 공모를 통한 유상증자에 용이하며 의결권 없는 주식의 발행한도 특례를 받을 수 있다. 주식배당의 특례로 상장법인은 이익배당총액에 상당하는 금액까지 주식배당을 할 수 있으며 주주총회 소집절차를 간소화할 수 있다.주주에 대한 특혜로는 상장주식은 대주주 등을 제외하고 주식 양도에 따른 양도소득세를 부과하고 있지 않기 때문에 양도소득세가 면제된다. 또한 상속 및 증여재산의 시가를 평가할 때 평가기준일 전후 각각 2개월간 최종시에의 평균액으로 평가하며 증권거래세의 탄력세율 0.1%가 적용되는 등의 혜택을 받는다.Ⅲ. IPO(기업출하고 있다.출처: 한국거래소상장요건으로 자기자본 300억 이상, 상장주식수 100만주 이상을 만족해야 하고 양도제한이 없으며 일반주주 700명 이상 모집해야 한다. 1. 일반주주소유비율 25%이상 또는 500만주 이상 2. 공모주식수 25%이상 또는 500만주 이상 3. 자기자본 500억이상 법인은 10%이상 공모하고 자기자본에 따라 일정규모이상 주식 발행 4. 국내외동시공모법인은 공모주식수 10%이상 & 국내공모주식수 100만주 이상으로 4가지중 하나를 충족해야 한다. 안정성 및 건전성 요건도 갖추어야 하는데 설립 후 3년이상 경과 & 계속적인 영업활동을 해야 하며 최근 적정, 직전 2년 적정 또는 한정의 감사 의견을 받아야한다. 또한 일정 기간 매각 제한을 받는다.Ⅱ. 코스닥시장IT, BT, CT 기업과 벤처기업의 자금조달을 목적으로 1996년 7월에 개설된 첨단 벤처기업 중심의 시장이며 기술주 중심의 시장, 역동적인 시장, 특화된 상장정책 3가지의 특징을 가지고 있다.상장요건으로 자기자본 30억원 이상(벤처기업 15억) 또는 시가총액이 90억원 이상이며 소액주주수가 500명 이상이면 된다. 추가로 코스닥시장은 기술성장기업에 상장특례 혜택을 주고 있는데 일반벤처기업 대비 일부 외형요건이 면제 또는 완화되어 적용 받는다.Ⅲ. 코넥스시장코넥스(KONEX, KOREA NEW EXCHANGE)는 자본시장을 통한 초기 중소벤처기업의 성장지원 및 모험자본 선순환 체계 구축을 위해 개설된 신시장이다. 중소기업에 특화되어 있는 시장으로 「중소기업기본법」상 중소기업만 상장 가능하며 진입요건도 최소화했다. 모험자본의 선순환 체계를 지원하고 M&A등 구조조정을 지원하는 특징을 가지고 있다.상장요건은 코스닥시장에 비해 크게 완화되어 있으나 해외 신시장에서 운용되는 지정자문인 제도를 시행하고 있다. 추가로 기술특례상장과 크라우드펀딩상장 총 두가지의 특례 상장제도가 있다.Ⅳ. K-OTC 시장비상장주식의 매매거래를 위해 한국금융투자협회가 개설 운영하는 제도화 조직화된 장외시장으로 간외시장으로 구분된다. 주문유형은 가장 일반적으로 투자자가 지정하는 지정가주문 그리고 시장가주문 조건부지정가주문 등이 있다. 매매수량단위는 1주이며 호가는 1원(1,000원 미만) ~ 1,000원 (500,000원 이상) 이다. 한국 주식시장에서는 공정한 거래질서 확립을 위해 하루 동안 가격 변동폭을 기준가격 대비 상하30%로 제한하고 있다. (단, 정리매매종목, 신주인수권증서 및 증권 등은 적용 받지 않으며 레버리지ETF는 그 배율만큼 가격제한폭을 확대 적용)시장운영을 위해 여러 제도와 조치를 취하는데 배당락은 이익배당을 받을 권리가 소멸되었음을 투자자에게 주지시켜 주기 위한 시장조치이며 권리락은 주식회사가 증자를 하는 경우 신주인수권을 받을 권리가 소멸됨을 조건으로 하는 매매임을 주지시켜 주는 시장조치이다. 코스피가 직전거래일의 종가보다 8%/15%/20%이상 하락하는 경우 매매거래 중단의 발동을 예고하며 이 상태가 1분간 지속되는 경우 모든 종목의 매매거래를 중단시키는 매매거래중단제도와 특정종목의 매매거래를 일시적으로 정지하는 개별종목의 매매거래 정지 제도를 시행하고 있다. 또한 단기적으로 이상급등과열 현상이 지속되는 종목의 과도한 추종매매 및 불공정거래를 예방하기 위해 단기과열완화제도를 도입 및 시행하고 있다.출처: 네이버증권, 한국투자증권우 차트공매도는 소유하지 않은 증권을 매도하는 투자기법으로 소유하지 않은 상장증권을 매도하는 무차입공매도와 차입한 상장증권으로 결제하고자 매도하는 차입공매도로 구분된다. 시장유동성을 공급하며 위험관리 수단을 제공하는 순기능을 갖고 있지만 시세조종과 같은 불공정거래 행위가 발생할 소지가 있어 규제의 대상이 되기도 한다. 우리나라는 원칙적으로 공매도를 허용하지 않고 있으나 증권시장의 안전성 및 공정한 가격형성을 위하여 법령이 정하는 방법에 따를 경우 보유사실이 확인된 차입 공매도는 허용하고 있었지만 이번 코로나19사태로 약 1년 2개월간 공매도거래가 금지되었으며 21년 5월 3일 개인투자자의 공매도 접근성을 확대한 새로운해 경매매제도(증권의 매매거래시 매도측 또는 매수측의 어느 한쪽이 단수이고 또 다른 한쪽은 복수일 때 이루어지는 매매)와 유동성공급자 의무화, 상장주권을 매수하려는 자의 경우 일정금액 이상을 기본 예탁금으로 예탁하도록 하는 기본예탁금제도를 도입 시행하고 있다.Ⅴ. K-OTC시장 매매거래제도휴장일 및 매매거래가능시간은 코스피시장과 동일하나 동시호가 및 시간외 시장은 없으며 호가 가격단위는 1원(1,000원 미만) ~ 1,000원(500,000원 이상)으로 이루어져 수량 단위는 1주이다. 가격제한폭 또한 30%로 제한하고 있으며 매매는 성립하지 아니하였으나 기준가격 대비 낮은(높은) 매도호가(매수호가)가 있는 경우 이를 다음 영업일의 기준가격으로 적용하는 기세제도를 시행하고 있다.5. 주식관련 파생상품Ⅰ. ETF상장지수펀드(ETF: Exchange Traded Fund)는 말 그래도 인덱스펀드를 거래소에 상장시켜 투자자들이 주식처럼 편리하게 거래할 수 있도록 만든 상품으로 ETF를 매수하면 해당 주가지수를 구성하는 종목 전체를 매수하는 것과 동일한 효과를 얻을 수 있다. 자산구성내역이 투명하게 공개되어 있고 장중에는 실시간으로 NAV가 제공되어 거래에 참고하기 쉬우며 1좌를 거래할 수 있는 최소한의 금액만으로 분산투자 효과를 누릴 수 있어 효율적인 투자수단이며, 펀드보다 운용보수가 낮고 주식에 적용되는 거래세도 붇지 않는다.KODEX 200처럼 국내 시장지수를 추종하거나, KODEX 삼성그룹처럼 국내 업종/테마를 추종할 수도 있으며 그 외에 국내 파생, 해외 주식, 원자재, 채권 등 ETF가 거래되고 있다. 또한 ETF 인버스 2X과 같이 추종 지수가 하락하면 반대방향으로 수익률이 정해지는 상품도 판매되고 있다.Ⅱ. 선물시장현재 물건이 필요하지는 않지만 일정 기간 후에 물건이 필요할 때 현재 시점에서 물건값과 인도날짜 등을 확정해서 계약을 체결하고 약속된 날짜에 계약한 대로 물건과 대금을 교환하는 거래를 ‘선도거래’라고 한다. 선물거래는 이런 선도거래가 발전하여 S2

경영/경제| 2022.05.03| 12페이지| 8,000원| 조회(185)

금융시장, 주식, 주식시장

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