즈려니 스토어

즈려니

개인인증

팔로워0 팔로우

소개

등록된 소개글이 없습니다.

전문분야 등록된 전문분야가 없습니다.

판매자 정보

학교정보

입력된 정보가 없습니다.

직장정보

입력된 정보가 없습니다.

자격증

입력된 정보가 없습니다.

판매지수

판매중 자료수

11개
전체 판매량

46개
최근 3개월 판매량

0개
자료후기 점수

평균A+
자료문의 응답률

0%

전체자료 11개

국제재무관리 13주차 과제 평가A+최고예요

국제재무관리 13주차 과제2014311806 경영학과 박 주현< 19 장 >>3. BIS규제의 특징을 설명하시오.BIS의 자기자본규제에 대한 합의는 각 나라 사이에 존재하는 회계제도, 세제, 금융관행 등의 상이점을 극복하여 국제은행 시스템의 건전성 유지를 확보하기 위한 제도로 종전 은행 경영 및 감독에서 충분히 파악되지 않았던 신용리스크를 규제대상에 포함하였다.이러한 BIS 규제의 특징은 다음과 같다.첫째, 위험가중자산에 대한 자기자본비율 규제방식을 채택하고 있다. 즉, 은행자산을 신용도에 따라 분류하여 리스크가 클수록 자기자본 보유의무를 강화함으로써 은행들이 우량자산의 보유비율을 높이도록 하고 자산의 건정성을 제고하도록 하였다.둘째, 종래의 자기자본비율 규제방식은 원칙적으로 부내자산만을 규제대상으로 했지만 부외거래도 거래의 성격 및 거래상대방의 신용도에 따라 신용리스크를 부담해야 하므로 이를 규제대상에 포함시킴으로써 방만한 부외거래의 확대를 방지하고자 하였다.셋째, 기존의 자기자본비율규제방식은 은행의 본·지점 종합 대차 대조표만을 대상으로 했지만 주요 상업은행들의 자회사의 업무비중 증가에 따라 규제의 실효성이 저하될 수 있으므로 이를 방지하고자 자회사를 포함하는 연결재무제표기준에 입각한 규제방식을 채택하였다.5. 신 BIS규제안의 주요 내용을 3-Pillar system으로 구분하여 설명하시오.바젤위원회는 바젤I이 은행의 다양한 리스크를 적절히 반영하지 못한다는 지적에 따라 이를 대신할 자기자본규제제도를 이른바 3 Pillar System(3단계 시스템)으로 체계화했다.먼저 1단계로, 금융기관에 대한 최저자기자본 산출방식을 개선하여 신용리스크의 측정을 보다 정교화하고 운영리스크를 측정대상에 추가시켰다. 더불어, 신용·운영리스크 각각에 대해 정교한 정도가 높아지는 리스크 측정방법을 각각 3개씩 제시하여 은행이 자율적으로 선택하도록 하였다.2단계로 은행이 자체 자본적정성 평가시스템을 구축·운용토록 하고 이를 감독당국이 점검하며, 필요한 경우 은행별로 최저자기자본비율(8%) 이상의 자본을 보유토록 하였다.3단계로 은행의 자기자본내역과 리스크측정방법 등에 관한 공시 요구를 확대함으로써 시장참여자에 의한 시장규율 강화가 이루어지도록 하였다.6. 바젤III 협약에서는 유동성 규제체계의 강화를 위하여 글로벌 유동성 기준 지표인 LCR과 NSFR을 도입하였다. LCR과 NSFR의 최저목표비율 및 산정방식을 간단히 설명하시오.유동성커버리지비율 (LCR, Liquidity coverage ratio)은 은행의 단기유동성지표로서 심각한 스트레스 하에서 30일간 순현금유출액 대비 고유동성 자산규모의 비율로 정의되며, 이 비율이 매달 100%를 초과해야 한다고 규정하고 있다.순현금유출액은 현금유출액과 현금유입액의 차이이며, 고유동성 자산은 금융위기의 경우라도 가치변동이 거의 없거나 즉시 현금화될 수 있는 자산으로서 1등급과 2등급으로 구분된다. 1등급자산의 경우 전액이 고유동성 자산으로 인정되지만, 2등급에 대해서는 15%의 할인율이 적용되며, 어떠한 경우에도 2등급이 전체 고유동성자산의 40%를 초과할 수 없도록 규정하고 있다.

경영/경제| 2021.03.09| 2페이지| 2,000원| 조회(238)

성대, 성균관대, 국제재무관리 13주차 과제

미리보기

닫기
국제재무관리 7주차 과제

국제재무관리 7주차 과제2014311806 경영학과 박 주현< 9 장 >>3. 풋-콜 패리티를 통해 알아본 결과 콜옵션과 풋옵션과의 가격이 큰 괴리를 보이고 있다면 이를 이용하여 이익을 얻을 수 있는 방법을 제시하여 설명하시오.풋-콜 패리티란, 동일한 기초자산에 대해서 동일한 행사가격을 갖는 콜과 풋의 가격 사이에 성립하는 일정한 관계를 말하며, 무위험 차익거래의 기회가 존재하지 않는 균형점이 풋-콜 패리티이다. 풋-콜 패리티 식을 이용하면 콜옵션이나 풋옵션 중에서 어느 한 쪽의 가격이 구해졌을 때 다른 쪽의 가격을 산출할 수 있다.주식매입=S, 풋옵션 매입=P, 콜옵션매도=-C 라고하면, (S+P-C)=K(1+Rf)^-t 의 관계식이 성립한다. C에 관해 정리하면, C=P+S-K(1+Rf)^-t 으로 나타나는데, 이 식이 성립하지 않으면, 차익거래의 기회가 존재한다. 콜옵션 프리미엄이 과소평가되어있다면, C

경영/경제| 2021.03.09| 2페이지| 2,000원| 조회(251)

성대, 성균관대, 국제재무관리 7주차 과제

미리보기

닫기
국제재무관리 6주차 과제

국제재무관리 6주차 과제2014311806 경영학과 박 주현< 8 장 >>[가정] 엔화차입을 원하는 미국의 A기업과 달러화 차입을 원하는 일본의 B기업이 있다. 이 두 기업의 조달금리조건은 아래와 같다.미국 A기업일본 B기업달러화8%11%엔화12%12.8%C은행은 A, B 두 회사에 다음과 같이 스왑계약을 제안하였다. A회사에는 85,000,000엔을 11%로 대출해주며, 대신 1,000,000달러를 8%에 은행에 예금하도록 한다. 반면 B회사에게는 1,000,000달러를 10%이자로 대출하고 85,000,000엔을 12.8%로 은행에 예금하도록 한다. 현재 현물시장 환율은 ￥/$ = 85, 선물시장 환율은 ￥/$ = 80이다.6. A, B회사 각각 비교우위가 있는 차입통화를 보이고, 통화스왑으로 인한 이익을 계산하시오.A기업은 달러화에 비교우위가 있고, B회사는 엔화에 비교우위가 있다.A기업이 엔화를 자체 조달한다면 12%의 이자를 지불해야 하지만, C은행과 통화스왑계약을 맺으면 11%의 금리로 대출 받을 수 있다.따라서 A기업이 통화스왑으로 얻는 추가적인 이익은 85,000,000 * (12%-11%) = 850,000엔이다.B기업이 달러화를 자체 조달한다면 11%의 이자를 지불해야 하지만, C은행과 통화스왑계약을 맺으면 10%의 금리로 대출 받을 수 있다.따라서 B기업이 통화스왑으로 얻는 추가적인 이익은 1,000,000 * (11%-10%) = 10,000$이다.7. 이 스왑거래의 현금흐름을 도시하여 설명하시오.$1,000,000(8%)예금$1,000,000(10%)대출A회사B회사C은행￥85,000,000(12.8%)예금￥85,000,000(11%)대출$1,000,000 차입￥85,000,000 차입달러시장엔화시장8. 이 스왑거래에서 환율위험에 노출되는 거래자를 보이고, 이 환율위험을 헤지하는 방법을 제시하시오.A기업, B기업, C은행 모두가 환위험에 노출되어 있다.1) A기업 - 현물시장 환율은 ￥/$ = 85, 선물시장 환율은 ￥/$ = 80 이라는 것은, 미래에는 달러에 비해 엔화의 가치가 올라갈 확률이 높다는 뜻이다. 따라서 달러를 차입해서 엔화를 조달하는 A기업 입장에서는 불리하다. (￥85/$ => ￥80/$) 따라서 선물환율로 계약을 체결함으로써 환위험을 최소화 할 수 있다.2) B기업 - B기업은 엔화를 차입해서 달러를 조달하므로 엔화대비 달러환율이 커지면 즉, 달러의 가치가 떨어지면 일정 금액의 달러를 조달하는데 엔화가 덜 필요해지므로 유리하다. ($0.0117/￥=>$0.0125/￥)

경영/경제| 2021.03.09| 2페이지| 2,000원| 조회(268)

성대, 성균관대, 국제재무관리 6주차 과제

미리보기

닫기
국제재무관리 5주차 과제

국제재무관리 5주차 과제2014311806 경영학과 박 주현< 7 장 >>1. 선도와 선물의 공통점과 차이점을 비교·설명하시오.선도거래와 선물거래는 거래의 당사자들이 미래의 수도결제를 약속한다는 면에서 본질적으로 같다. 그러나 선도거래는 거래당사자들이 서로의 편의에 맞추어 특정한 거래조건을 만들고 서로 간에 의무이행을 약속한 것으로서 중도에 이를 취소하는 등 계약 자체를 바꾸기가 거의 불가능한 반면, 선물거래는 거래조건을 보다 정형화시켜 계약의 변동과 취소 등을 좀 더 쉽게 하였다는 점에서 차이가 있다. 이를 좀 더 자세히 비교해 보면 다음과 같다.첫 째, 선도거래는 특정한 시장 없이 장외시장에서 이루어지는 반면, 선물거래는 일정한 선물 거래소에서 이루어진다. 따라서 선물거래는 거래 상대방을 찾기 쉽다.둘 째, 선물계약은 거래소가 지정해 놓은 계약조건에 의해 표준화되어 있지만, 선도계약은 거래당사자들의 합의에 의해서 계약조건이 만들어진다.셋 째, 선물계약은 두 당사자 사이에 청산기관이 있지만 선도계약은 각각의 거래당사자가 상대편 거래당사자에게 직접적인 책임이 있으며 따라서 거래상대방의 신용도가 중시된다.넷 째, 선물시장은 감독기관의 규제를 받는 반면 선도시장은 별다른 규제를 받지 않는다.다섯 째, 선물시장의 안정성은 증거금이라 불리는 이행채권을 공탁하도록 요구함으로써 보장된다. 증거금을 이체하는 일일정산과정을 통하여 계약당사자는 상대편 계약당사자의 계약이행에 확신을 갖게 된다. 그러나 선도시장에서는 선물시장에서와 같이 체계적인 증거금을 치르는 시스템이 없다.마지막으로 선물계약은 거래 자체가 제도화되어 있어서 간단히 반대거래를 통해 거래를 종결시킬 수 있으나 선도계약은 만기 이전에 거래를 종결시키는 것이 훨씬 어려우며 거의 불가능하다고 말 할 수 있다.3. 일일정산에 있어서의 변동증거금에 대하여 설명하고, 이러한 증거금제도의 역할에 대하여 설명하시오.일일정산이란, 거래마감시간마다 정산가격을 기준으로 투자자의 손익을 반영하여 증거금계정을 수정하는 것이다. 이때, 계약불이행을 최소화하기 위해 ‘증거금’ 제도를 이용한다. 투자자는 의무이행을 보장하기 위해서 증거금계정의 잔액이 항상 일정수준 이상의 값을 유지해야하며, 이를 유지증거금제도라고 한다. 즉, 증거금잔액이 유지증거금수준 이하로 내려가면 투자자는 증거금을 다시 개시증거금수준으로 빠른 시일 내에 회복하도록 요구받는데 이를 마진콜이라고 하며, 마진콜을 당하여 추가로 납입하는 금액을 변동증거금이라고 한다. 이 변동증거금을 납입하지 못하면 브로커는 곧바로 투자자의 포지션을 청산하여 버린다.아래의 가정을 읽고 질문 4~6에 답하시오.[가정]평화기업은 일본에서 원자재를 수입하여 미국으로 의류를 수출하는 기업으로 3개월 후에 일본기업에 1,000,000엔을 지급해야 하고, 미국의 기업으로부터는 3개월 후에 2,000,000달러를 받기로 하였다.현재의 현물환율 : 970원/100엔, 1,120원/$현재의 선물환율 : 950원/100엔, 1,150원/$한편, 3개월 후에는 엔화의 평가절상과 달러의 평가절하가 예상된다.4. 수입대금에 대한 엔화의 평가절상위험을 헤지하기 위한 방법을 제시하고 설명하시오.3개월 후에 엔화가 평가절상 되면, 수입할 때 더 많은 원화를 지불하게 된다.이러한 평가절상위험을 헤지하기 위해서는 3개월 후에 거래될 1,000,000엔의 선물에 대한 매입포지션을 취하면 된다. 선물에 대한 매입포지션을 취하지 않을 경우 현재의 현물환율인 970원×10,000=9,700,000원보다 큰 금액을 3개월 후에 지급해야 하지만, 매입포지션을 취할 경우 선물환율인 950원×10,000=9,500,000원이라는 확실한 금액을 지불할 수 있기 때문에 적어도 200,000원 이상의 이득을 얻을 수 있으며 엔화의 평가절상위험도 헤지할 수 있다.따라서, 현재의 선물환율인 950원/100엔을 적용하여 9,500,000원으로 1,000,000엔을 매입하는 선물계약을 체결한다.5. 수출대금에 대한 달러화의 평가절하위험을 헤지하기 위한 방법을 제시하고 설명하시오.3개월 후에 달러화가 평가절하 되면, 수출할 때 더 적은 원화를 받게 된다.이러한 평가절하위험을 헤지하기 위해서는 3개월 후에 거래될 2,000,000달러의 선물에 대한 매도포지션을 취하면 된다. 선물에 대한 매도포지션을 취하지 않을 경우 현재의 현물환율인 1120원×2,000,000=2,240,000,000원보다 적은 금액을 3개월 후에 수취하게 되지만, 매도포지션을 취할 경우 선물환율인 1150원×2,000,000=2,300,000,000원이라는 확실한 금액을 받을 수 있기 때문에 적어도 60,000,000원 이상의 이득을 얻을 수 있으며 달러화의 평가절하위험도 헤지할 수 있다.

경영/경제| 2021.03.09| 3페이지| 2,000원| 조회(230)

성대, 성균관대, 국제재무관리 5주차 과제

미리보기

닫기
국제재무관리 9주차 과제

국제재무관리 9주차 과제2014311806 경영학과 박 주현< 12 장 >>2. 국제금융센터의 기능과 국제금융센터가 되기 위한 조건을 설명하시오.국제 금융센터란 실제적으로 국제금융활동이 활발히 일어나는 장소들을 지칭하는 용이며 런던, 뉴욕, 도쿄 등이 대표적이다. 국제 금융센터는 세 가지 기능이 있는데, 첫째, 국제 금융센터는 국내예금자 및 투자자를 국내차입자 및 자금의 수요자에 연결시켜 주는 기능을 한다. 둘째, 국제금융센터는 외국투자자 및 예금자를 국내 차입자 및 자금의 수요자와 연결시키거나 국내예금자 및 투자자를 외국의 차입자에게 연결하는 국제금융시장으로서의 기능을 수행한다. 셋째, 외국투자자 및 예금자를 또 다른 외국의 차입자에게 연결하는 역외금융시장으로서의 역할도 역시 수행한다.국제금융센터의 성립요건은 네 가지가 있다. 첫째, 금융거래에 대한 각종 규제가 심하지 않아서 활발한 거래가 이루어질 수 있는 여건이 조성되어야 한다. 둘째, 경제적으로나 정치적으로 안정되어 대규모의 자금을 보내거나 예치해 두는데 대한 불안감이 없어야한다. 셋째, 교통·통신 등이 편리하고 발달되어 있어 정보의 교환이 쉬워야 하며, 마지막으로 투자자나 자본차입자들의 접근이 쉬운 지정학적 위치와 시차를 가지고 있어야 한다.3. 유로시장과 외국시장의 차이점은 무엇인지 왜 유로시장이 더욱 발달되어 있는지 설명하시오.유로시장이란 역외시장(offshore market)이라고도 하는데, 특정 통화를 발행한 국가의 외부지역에서 거래를 함으로써 해당통화 발행국의 법적인 규제나 제재를 받지 않는 시장을 말한다. 반면, 외국시장이란 특정한 국가의 국내금융시장에서 그 국가의 거주자나 자본을 대상으로 국적이 다른 비거주자가 금융거래를 함으로써 그 나라의 법적인 규제나 제재를 받는 시장을 지칭한다.유로시장이 발달하게 된 가장 큰 이유는 유로시장에서의 거래가 어느 특정 국가에 종속되어 있지 않으므로 정부의 각종 규제와 이로 인한 직·간접비용 등을 피할 수 있다는 점을 들 수 있다. 이 때문에 유로 시장에서의 거래는 비용도 절감될 뿐만 아니라 거래절차도 간단한 편이다.6. 역외금융센터를 4가지 유형으로 분류하고 그 유형에 대하여 각각 설명하시오.역외금융센터는 일반적으로 핵심센터(primary center), 기장센터(booking center), 자금공급센터(funding center), 자금수집센터(collection center)등의 네 가지 유형으로 나눌 수 있다.① 핵심센터(primary center)전 세계의 고객을 상대로 영업활동을 하는 동시에, 그 시장역내를 위하여 국제금융의 중개역할도 담당하고 있다. 즉, 자금의 출처와 사용처가 범세계적이다.유로통화거래, 외환거래, 국제금융마케팅, 유로크레디트 및 신디케이트의 구성, 유로채인수 등의 모든 분야에 걸쳐 역외금융서비스를 제공함으로써 그 지역에 대한 국제은행 및 금융의 중심지가 된다. 따라서 핵심센터는 단순히 역외금융센터라기보다는 특별히 고도화되고 발전된 경우이며, 오히려 국제금융센터(international financial center)라고 볼 수 있다.② 기장센터(booking center)유리한 세제 및 기타규제상의 특혜를 목적으로 국제은행들이 유로통화예금이나 국제대출을 기장해 두는 소위 패각지점(shell branch)으로 이용되는 역외금융센터를 말한다. 은행들은 기장센터에 사서함을 설치하거나 서류를 보관하는 정도의 적은 투자만으로도 유리한 세제상의 혜택을 누릴 수 있으며 기장센터는 보통 최소 규모의 기본적인 금융설비만을 갖추고 있다.

경영/경제| 2021.03.09| 2페이지| 2,000원| 조회(200)

성대, 성균관대, 국제재무관리 9주차 과제

미리보기

닫기