신용파생상품의 종류와 구조

소개

신용파생상품의 정의, 구분, 종류와 구조, 장단점 등에 대하여 정리한 자료입니다.

목차

1. 신용파생상품의 정의
2. 신용파생상품의 구분
3. 신용파생상품의 종류와 구조
1) Credit Default Swap(CDS)
2) Total Return Swap(TRS)
3) 신용스프레드 옵션
4) Backed Default Swap
5) Credit Linked Notes(CLN)
6) 합성CDO(Synthetic Collateralized Debt Obligation)
(1) CDO(Collateral Debt Obligation)의 이해
① CDO의 구조
② CDO의 구분
4. 신용파생상품의 장단점

본문내용

4. 신용파생상품의 장단점
1) 장점
신용파생상품은 효율적으로 신용위험을 회피할 수 있도록 하며, 새로운 자금조달
수단으로서의 기능을 함. 신용위험의 매수나 매도를 통해 보다 정밀한 신용위험
조절이 가능하도록 하며, 신용위험의 조절을 통해 자유로운 자금의 운용을 가능하
게 함.
신용파생상품은 시장전체 측면에서도 유동성을 제고하는 효과가 있음. 은행의 효율
적인 신용위험 관리가 가능해지면 상대적으로 위험도가 높은 기업의 대출이 증가하
면서 시장전체의 유동성이 증가할 수 있음. 또한 첨단금융기법을 사용하여 기존시
장에서는 없었던 새로운 투자수단을 제공하여 시장 전체의 효율성을 제고할 수 있음.

2) 단점
신용파생상품은 금융기관의 여신 사후관리가 소홀해지는 등 도덕적 해이가 발생할
소지가 있음. 신용파생상품을 이용한 신용위험 이전으로 은행의 사후관리 및 신속
한 구조조정이 약화될 가능성이 있음. 또한 비대칭정보로 인한 시장왜곡 가능성이
존재함. 복잡한 구조로 발행되는 신용파생상품의 특성상 소수 투자은행과 전문 투
자자들에 의해 가격 및 위험의 분배가 왜곡될 가능성이 높음.
신용파생상품의 규모 파악이 쉽지 않아 자체적인 리스크가 크며 금융시장 전체의
리스크를 증가시킬 수 있음. 신용파생상품은 첨단금융기법을 통해 구조화되고 장외
에서 거래되는 등 규제의 틀을 회피하여 정확한 현황을 파악하기 곤란함. 국제금융
시장을 통한 신용파생상품의 거래는 전체 금융시장의 유동성 문제로 파급될 가능성 이 있음.

참고자료

· 없음