STX 조선(067250)의 그룹 분석 및 주식 투자 가치 분석

소개

2008년 1월 20일을 기준으로 한 STX 조선(067250)의 그룹 분석 및 주식 투자 가치를 분석한 레포트로써 단순 기업의 분석에서부터 산업 분석, 기업분석에서 재무분석, 그리고 현재의 투자를 위한 요인과 그에 따른 리스크로 구분하여 투자를 위한 고려사항들을 분석하였다.

목차

1. 기업개황
□ 기업개요
□ 기업연혁
□ 자본 변동 내역
□ 5% 이상 주주의 주식 소유 현황
□ 주주 분포
□ 주요 관계사 지분 현황
2. 산업분석
□ 산업분류 : 조선업
□ 조선업의 특징
□ 산업의 성장성
□ 경기변동특성
□ 경쟁요소
□ 자원조달의 특징
□ 관련산업
3. 기업분석
□ CEO 약력
□ 주력상품
□ 주요제품 가격 현황
□ 주요 원재료 등의 가격변동추이
□ 매출, 매출원가, 매출총이익률 비교
□ 시장점유율
4. 재무분석
□ 시가총액
□ 매출 / 자본 / 부채 / 자산
□ 자산의 구성
□ 재고자산회전률
□ 단계별 이익 수준
□ 매출이익률
□ 자유현금흐름
□ 차입금 변동현황
□ 이자보상비율
□ 매출변동률
□ 재무안정성
□ ROA, ROE
□ PER, PBR
□ 기술적 분석 시뮬레이션
5. 투자 포인트
6. 리스크

본문내용

2. 산업분석


□ 산업분류 : 조선업

□ 조선업의 특징

조선 산업은 관련 산업에 대한 전후방 파급효과가 큰 종합산업으로서 전방산업으로 해운업, 수산업, 관광산업등이 있으며, 후방산업으로 철강산업, 전자 및 기계 산업, 화학 산업 등이 있다. 자본, 기술, 노동집약적 산업으로서 초기에 막대한 시설자금의 투하가 수반되며, 높은 기술 수준과 우수한 인적자원이 모두 요구되는 특성으로 인해 시장의 진입장벽이 높은 산업이다.

□ 산업의 성장성

세계 경제 성장에 따른 교역량 증대와 선박의 안전규정 강화, 고유가와 대체에너지 소유증가예상, 노후화된 선박의 교체수요 등을 종합적으로 고려할 때, 향후 선박의 신수요 및 대체수요는 안정적으로 발생할 것으로 예상

□ 경기변동특성
조선산업은 세계가 단일시장을 형성하고 있으며 단위제품이 고가인 상품으로 주문생산체제를 유지하고 있다. 또한 해운경기에 직접적인 영향을 받아 세계경제 환경에 민감하게 반응하고 있다. 따라서 세계 경제가 침체될 경우, 해운 물동량이 감소되고 이는 즉시 선박수요의 감소를 초래하여 조선 산업 경기를 둔화시키게 된다.
선박의 순환주기는 약 20년으로 긴 편이나 최근 환경 및 안전 규제 강화로 주기가 점점 짧아지고 있다.

□ 경쟁요소
선박 및 해양 Plant는 선가/지불조건 등 자본경쟁력과 기술/품질/납기 등 생산 경쟁력에 의해 결정된다. 특히 원가경쟁력은 제반 경쟁력의 집합적 개념으로 산업 내 생존 및 성장에 필수요소이다. 또한 크루즈선 등 고부가가치 선박 생산 기술 등도 경쟁요소의 중요한 부분중 하나이다. 현재 한국은 세계 1위의 선박 제조국이고 강력한 인프라와 기술력을 바탕으로 경쟁우위를 점하고 있다.

참고자료

· 없음