지적재산권을 이용한 기업의 자본조달 방법

소개

새로운 자금 조달 방법중
지적재산권을 이용한 기업의 자금조달 방법에 대한 내용입니다.

목차

I. 지적재산권 파이낸싱의 증가와 원인
1. 지적재산권 파이낸싱의 배경

II. 지적재산을 이용한 자금조달 방법
1. 기술담보대출
2. 지적재산권 유동화의 개요 및 증권화 구조

III. 해외 지적재산권 파이낸스 현황
1. 일본 사례
2. 미국 사례
3. 국내 지재권 유동화 현황

IV. 주요개념정리
표 목차
표 1 미국 기업들의 무형자산 규모와 시장대비 총가치
표 2 지적재산권 구분과 평가방법
표 3 지적재산권 증권화 방식
그림 목차
[그림 2 - 1] 과학기술진흥기금 기술담보대출 절차
[그림 2 - 2] 과학기술진흥기금 기술담보대출 절차
[그림 2 - 3] 문화산업진흥기금 기술담보대출 절차
[그림 2 - 4] 증권화 구조
[그림 3 - 1] 핀 체인지가 참가한 특허권의 증권화 형태
[그림 3 - 2] 게임펀드‘ときめきMemorial`의 현금흐름 및 계약관계
[그림 3 - 3] 지재권 유동화에 의한 자금조달액(美)
[그림 3 - 4] 자산별 유동화의 자금조달액(美)
[그림 3 - 5] 예일대학 HIV 제약특허의 로열티채권 유동화

본문내용

1. 지적재산권 파이낸싱의 배경
무형자산의 증가와 가치인식의 변화
상표권, 저작권, 특허권 등 기업의 무형자산은 산업의 고도화와 기술의 급속한 발전, 그리고 자본집약적 산업의 시대에서 지식집약적인 산업구조로 전환하는 과정에서 급속히 증가하고 있다. 이미 미국의 경우 이러한 무형적인 자산의 기업 순자산 대비 비중은 90%에 이를 정도로 기업의 경쟁력에 있어서 무형자산의 역할은 더욱 중요해지고 있다.
이로 인하여 기업들이 자신들의 무형자산을 제대로 측정하고 평가하여 가치를 인식하고자 하는 욕구는 지속적으로 증가하고 있으며 미국 및 유럽, 일본 등 선진국에서는 가치 측정 방법의 정교성에 대한 연구와 더불어 새로운 자금조달의 방법으로 지적재산권과 같은 무형자산의 미래현금흐름을 기반으로 한 유동화 사례가 증가하고 있다.
이는 첫째, 자산보유자가 자산을 유동화 하는 경우 원소유자의 파산의 위험으로부터 자유롭고 자산의 신용도가 신용보강의 정도에 따라 자산보유자보다 더 높아질 수 있기 때문에 대출과 같은 다름 수단에 비하여 자본조달비용이 적게 들고 채권에 비하여도 낮은 표면금리로 자금을 조달할 수 있기 때문이다. 또한 지재권을 처분하지 않더라도 신탁 등의 방식을 통하여 자금을 조달 할 수 있어 중소기업의 경우 지재권의 유동화를 통한 새로운 기술개발을 위 한 지속적인 투자기반을 마련할 수 있기 때문이다.
둘째, 지적재산 담보융자에서 발생할 수 있는 미래 시장의 미성숙으로 수반되는 위험을 투자포트폴리오 구성을 통하여 일정 수준 완화할 수 있다. 또한 기술혁신의 중요성이 증대되고 휴면특허의 활용을 통한 기술이전의 활성화에 정부 및 기업의 요구가 높아지면서 기업 이외에도 안정적인 현금흐름을 가져올 수 있는 기술 또는 콘텐츠 독점권에 대한 투자 기회를 투자자에게 제공할 수 있기 때문이다.

참고자료

· - 교제, 기업재무전략 (최용식 교수님)
· - 하나금융경영연구소 (지적재산권)
· - 국회도서관
· - 중소기업 특허 경영메뉴얼
· - 한국경제신문사
· - 전자신문
· - 논문자료 : 지적재산권 증권화를 통한 자금조달 논문 (권재열)
· - 특허청 : http://kipo.go.kr
· - 기술보증기금 : http://www.kibo.or.kr
· - 한국발명지원회 : http://www.kipa.org/
· - 중소기업진흥공단 : http://sbc.or.kr