[보험학 원론]가입자 입장에서 본 변액보험의 수익률 불안정성과 그 대처방안

소개

변액보험 관련 자료입니다. 좋은 참고가 되길 바랍니다.

목차

I. 서언.

II. 변액보험의 개요.
1. 변액보험의 정의 및 특징.
1) 변액보험과 정액보험의 차이점.
2) 변액보험의 특징.
2. 변액보험의 종류.
1) 변액종신보험.
2) 변액연금보험.
3) 변액유니버설보험.
3. 국내 변액보험의 성장분석과 판매현황.

III. 가입자 입장의 변액보험가입 요령과 외국의 변액보험 운영 사례
1. 변액보험의 리스크
1) 재무리스크
2) 운영리스크
3) 규제리스크
2. 외국의 변액보험 운영사례.
1) 미국의 변액보험 운영사례
2) 유럽의 변액보험 운영사례
3) 일본의 변액보험 운영사례
IV. 가입자입장에서 본 변액보험의 리스크와 적절한 변액보험상품의 선택방법.
1. 가입자 입장에서 본 변액보험의 리스크
1) 운영리스크가 가입자에 미치는 영향
2) 운영리스크로 인한 자금손실에 대한 리스크 헤지방법
3) 가입자와 규제 리스크
2. 적절한 변액보험상품의 선택
1) 변액보험 가입 고려 대상
2)변액 보험 가입시 유의점
V. 결언.

본문내용

III. 변액보험의 리스크와 외국의 변액보험 사례

1. 변액보험의 리스크

변액보험은 그 자금의 운용에 있어서 투기적 성격을 지니고 있는 까닭으로 어느 정도의 리스크를 항상 지니고 있으며 이러한 리스크 들을 크게 재무리스크와 운영리스크, 규제리스크로 나누어 볼 수 있다.

1) 재무 리스크

일반적으로 생명보험회사는 투자위험을 보험계약자에게 전가하게 되나 보험회사 간 경쟁이 격화될수록 내재옵션이 포함된 상품을 개발하게 되고 이럴 경우 상당한 투자위험을 떠안게 된다. 이러한 보증부분에 대한 가격설정은 상당히 어려우며 시장상황이 급격히 변할 경우 그 수익성에 상당한 영향을 미칠 수 있다.
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2) 운영리스크

주식시장의 하락은 변액보험의 인기를 상당부분 감소시키게 되는데 이러한 변액보험의 인기하락은 단지 수입보험료의 감소뿐만 아니라 자산관리수수료의 감소도 가져온다.
이러한 운영리스크는 보험사의 금융자산시장 변동에 대한 부담으로 볼 수 있는데 변액보험은 예정이율이 아닌 투자자산의 운용결과에 따른 보험금 지급을 통해 보험사 입장에서 금융자산시장 변동에 따른 자산운용 부담 감소가 가능하다는 것을 특징으로 하고 있어, 계약자의 입장에서 보면 이런 점 때문에 상품선택에 있어서 기존 보험 상품에 비해 해당 보험사의 자산운용 및 리스크관리 능력이 더욱 중요한 고려대상이 된다. 특히 변액보험 도입 초기로 변액상품이 장기보험 성격보다는 투자적 상품으로써의 특징이 더 강조되는 현 국내시장 여건에서는 자산시장 변동에 따른 단기 수익률 하락이 신규판매 감소뿐 아니라 중도해약의 증가로도 이어질 가능성도 배제하기 어려운 측면이 있다.
결국, 이렇게 되면 변액보험의 판매가 증가할수록 보험사로서는 자산운용결과에 결정적 영향을 미
치게 되는 금융시장의 변동에 더욱 민감한 반응을 보이게 될 것이며 특히, 현재 주식형 펀드에 높은 의존도를 보이고 있는 상품들은 현 국내 주식시장의 불안요소인 환율과 유가급등의 해결 정도에 따라 그 수익률에 큰 변동을 보일 것으로 예상 된다
또한 이러한 투자수익률 저하에 따른 민원 발생 위험역시 배제할 수 없는데, 우리나라보다 앞서
변액보험이 도입된 일본의 예에서 볼 수 있듯이 상품에 대한 올바른 판매(완전판매)와 계약자들
의 명확한 이해가 정착되지 않은 상태에서 주식시장 호조 등에 힘입어 오로지 판매 증가 만 역점
을 두게 될 경우, 투자수익률 하락 시 해당 보험사는 항상 불완전 판매 시비 및 계약자들의 손실
보전 요구 등의 민원에 상시 노출될 우려가 있다고 할 수 있다.
특히 복잡하고 다양한 상품 구조를 지니고 있는 변액보험은 그 특성상 상대적으로 고객들에게 완
전 판매를 하기가 쉽지 않기 때문에 이런 논란이 가중될 가능성이 높으며, 국내의 보험영업 관행과
계약자들의 변액 상품에 대한 인식수준을 고려할 때 수익률 하락이 민원과 소송으로 이어져 해당
보험사의 신인도 및 영업력에 악영향을 줄 여지는 더 크다고 여겨진다.
국내에서도 2005년 7월 삼성생명 등 일부 대형생보사와 판매 대행은행들은 그간 폭발적인 판
매율을 보이고 있던 변액유니버셜 보험상품의 신규 판매를 중지하였는데. 그 이유는 변액보험
이 본래 취지와 달리 소비자들에게 투자펀드상품으로 인식되고 국내여건상 장래 투자수익이 고
객 기대수준에 미치지 못할 가능성에 적지 않기 때문에, 민원 및 소송 발생 및 이에 따른 회사
의 신뢰도 및 공신력 저하 우려가 있다는 것 이라고 생보사 측에서는 설명하였다.

참고자료

· 중앙일보 2006. 4. 6
· 한국일보 2006. 4. 2
· 보험경영연구회, ⌜보험과 리스크관리⌟, 2006, 문영사
· 김동범, ⌜변액 유니버설 보험 제대로 알면 성공한다.⌟, 2005, 중앙경제평론사
· 보험경영연구회, ⌜보험과 리스크관리⌟, 2006, 문영사
· 영남일보, 2005. 12. 22
· 최덕상, “변액보험 ‘투자’도하고 ‘보장’도 받고”, ⌜이코노미스트⌟ 제653호, 2002, 중앙일보.
· 생명보험협회, ⌜변액보험 판매자격자 추이⌟, 2005, 6
· 김진억, “최근변액보험의 성장요인 분석과 시사점”, ⌜보험동향⌟, 제 34호, 2005, 보험개발원
· 데이터뉴스, 2006, 4, 20
· 보험일보, 2006, 5. 2
· 보험일보. 2006. 4. 20
· 예금보험공사,⌜국내 변액보험시장의 잠재적 리스크 요인 및 시사점⌟ 2006, 예금보험공사
· 매일경제신문 2004. 11. 08
· 생명보험협회,⌜월간 생명보험 통계(2005년11월)⌟,2005, 생명보험협회
· 금융감독원, ⌜변액 유니버설 보험 투자원금 공개 보도자료⌟, 2006. 4. 1 (http://www.kss.or.kr)
· 보험소비자연합회,⌜변액보험 투입원금공개에 대한 생보협회 자료에 대한 연맹의 반박 의견⌟ 2006.