Global 상업용 부동산 투자시장 현황

소개

* 본 보고서는 시장에서 공개된 정보를 기반으로 작성
* 글로벌 상업용부동산(오피스, 물류 등)에 대한 국내 투자 현황에 대한 내용
* 작성시기: 2022년 11월
* CEO보고 목적으로 작성

목차

1. Global 부동산 투자목적
2. 국내의 해외부동산 투자현황
3. 국내 해외부동산 투자 특징
4. 국내 해외부동산 주요 투자자
5. 해외투자 형태
6. 해외부동산투자 리스크
7. Global 부동산시장 현황

본문내용

Summary
 해외부동산 투자는 국내 시장규모의 한계를 극복하고, 지역다변화를 통한 변동성 완화 및 유사 리스크 수준 내 투자효율성 제고에 목적
 국내의 해외부동산 투자는 ‘17년 저금리기조 지속과 국내 부동산 규제 강화에 따른 새로운 투자처 발굴요구에 따라 꾸준히 성장(해외펀드 기준 5년 CAGR 22%)
 국내 해외부동산 투자는 국민연금(AUM 35.8조원)이 주도하고 있으며, 연기금을 제외하고 이지스자산운용이 가장 많은 자산을 운영(AUM 약 13조원)
 국내 해외투자방식은 증권사가 해외부동산 매물 확보 후 연기금 및 투자자에게 셀다운하는 형태로 진행. 최근에는 리스크 증가에 따라 보험사를 중심으로 블라인드펀드 등 투자방식 확대되는 추세이며, REIT’s 등을 활용한 투자가 확대될 것으로 예상
 국내 해외부동산의 주요 투자지역은 미국, 영국 등 선진국 비중이 높으며, 섹터로는 실사의 용이성, 안정적인 수익을 기대할 수 있는 오피스 섹터에 투자비중이 높음
 글로벌 부동산거래규모는 ‘21년 사상 최대 규모 달성(1.4조달러, YoY 64%). 다만, ’22.3Q 이후 감소세로 추세 전환
 글로벌 부동산 시장 또한 안정적인 오피스 섹터 위주로 투자. 다만, 펜데믹 이후 물류센터의 투자비중 확대. 호텔섹터는 최근 투자 회복세
 ‘23년 각국의 긴축정책기조에 따른 금리 상승, 인플레이션 등에 따른 비우호적인 거시경제지표, 이는 부동산시장에도 부정적으로 작용, 투자시장을 제약. 다만 국가별 섹터별 차별화

참고자료

· Morgan Stanley, CBRE, 한국금융투자협회, Colliers, 금융감독원, NICE신용평가