두산건설 재무분석,두산건설 기업분석,두산건설 장기투자분석

소개

◈ 본 자료는 장기주식투자, 기업분석 및 입사참고자료 활용을 위해 작성한 자료로서,
회사의 핵심적인 재무자료를 전체 상장기업과 비교, 분석한 자료임.
◈ 본 자료는 회계정보에 대한 지식이 부족한 사람들도 쉽게 이해할 수 있도록
비교 차트 및 순위차트로 작성하였음
◈ 본자료는 장기투자 등을 위하여 최근 10년간의 재무자료를 분석한 것임.
◈ 본자료는 분석오류를 최소화하기 위해 단기적인 접근보다는 장기적인 접근방식을 채택하였고
일시적인 변동으로 인한 재무왜곡을 피하기 위해 평균비율보다는 추세분석방식을 채택하였음.

목차

1. 매출순위
1) 최근 5년간 매출순위 차트(전체 상장기업대비)
2) 최근 5년간 매출규모 비교표(전체 상장기업 평균매출 대비)
3) Comment

2. 종합평가
1) 최근 5년간 종합평가 비교차트(전체 상장기업 평균 대비)
2) 최근 5년간 종합평가 순위 차트
3) Comment

3. 성장성
1) 최근 5년간 성장성 비교차트(전체 상장기업 평균 대비)
2) 최근 5년간 성장성 비교표(전체 상장기업 평균 성장성 대비) (매출증가율, 자본증가율)
3) Comment

4. 수익성
1) 최근 5년간 수익성 비교차트(전체 상장기업 평균 대비)
2) 최근 5년간 수익성 비교표(전체 상장기업 평균 수익성 대비) (영업이익률, 당기순이익률, 자본이익률)
3 )Comment

5. 안정성
1) 최근 5년간 안정성 비교차트(전체 상장기업 평균 대비)
2) 최근 5년간 안정성 비교표(전체 상장기업 평균 안정성 대비)
3 )Comment

6. 이익여여금 기여도
1) 최근 5년간 이익잉여금기여도 비교차트(전체 상장기업 평균 대비)
2) 최근 5년간 이익잉여금기여도 비교표(전체 상장기업 평균 기여도 대비)
3) Comment

본문내용

안 정 성

• 안정성은 회사의 이익잉여금규모와 총부채의 비율로 최근 2년간 자료를 전체상장업체와 비교하여 평가하였음.

• 이익잉여금중 고정성자산으로 투자되지 않은 자금은 회사에서 어느 정도 자유로이 사용가능한 자금이다. 따라서 회사가 이 이익잉여금의 상당 부분을 예금등 즉시 사용가능한 자산으로 보유하고 있는 경우 불황을 극복하는 힘이 커지고, 언제든지 유망한 사업이 발견되면 투자할 수 있는 유연성을 가지고 있음.

• 이 지표는 개인적으로 장기적인 측면에서 매우 중요한 지표로 판단하고 있으며 전체 종합평가에서 상당한 비중을 부여(30%)하였음.

◈ 건설회사의 경우 전체적으로 금융권 부채가 상대적으로 많아 안정성측면에서 전반적으로 상장업체 전체수준보다 낮은 현상을 보이고 있음

◈ 두산건설은 2013년부터 당기순이익이 계속 적자상태임에도 이익잉여금과 결손금 상태가 번갈아가면서 나타나는데 이는 기업 자체의 정상적인 영업활동에 의한 것이라고 보기보다는 손실보전을 위한 영업외활동의 결과라고 보는 것이 타당할 것이다.

◈ 따라서 기업자체의 영업력에 의한 안정성은 이 표에서 보는 것보다 더 낮다고 보는 것이 정확할 것이며 실질적으로는 거의 최하점에 근접한 상태일 것으로 판단됨.

이익잉여금기여도

• 이익잉여금 기여도는 영업이익의 얼마정도가 이익잉여금 증가에 기여하는가 하는 것을 판단하는 독특하고 유용한 지표이다. 이익규모는 많으나 상당 부분이 회사 밖으로 빠져나간다면 장기적으로 회사의 안정성은 정체될 수 밖에 없는 것이다.

• 그리고 이 비율은 회사 운영진의 회사와 주주에 대한 생각을 엿볼 수 있다. 이익의 많은 부분이 지속적으로 회사 외부로 빠져 나간다면 운영진의 생각이 회사와 주주는 뒷전이라는 판단을 할 수가 있는 것이다.

• 이익잉여금 기여도 지표도 평균지표보다는 기준년도부터 과거 5년간 추세자료를 전체상장업체와 비교하여 평가하였으며 전체 종합평가에서 20%의 비중을 부여하였음.

참고자료

· 금융감독원 전자공시시스템