파생상품에 관하여

목차

(1) 파생금융상품 기본 개념
(2) 선도거래
(3) 선물거래
(4) 옵션
(5) 스왑

본문내용

파생금융상품: 거래목적

투기거래 (speculation): 방향 맞추기를 전제로 한 홀짝게임

헤지거래 (hedging): 단기-중기적 조정을 전제로 한 “소나기 피하기”
차익거래 (arbitrage): 현물과 선물간 가격차이(=basis)를 노린 거래

선도거래

(예) 배추의 밭떼기: 현재시점에서 다음사항을 모두 결정하여 계약한 후 만기에 가서는 이 계약대로 집행
(1) 거래대상 = 배추 (2) 만기 = 가을의 배추 출하시점 (3) 거래수량 = 일정규모의 밭에서 나는 배추 (4) 거래가격 = 1000만원 (5) 매수자 = 유통업자 (6) 매도자 = 배추 재배농
=> 만기시점: 실물인수도(physical delivery) 발생

<중 략>

투자자 A와 B가 각각 자신이 가장 유리한 조건으로 조달할 수 있는 통화표시의 자금을 차입한 후 이렇게 조달한 자금을 서로 교환하여 운용;
운용기간 동안 자금에 대한 이자를 상대방 대신 지급
만기가 되면 각자 운용하던 자금을 회수하여 상대방에게 반환하면 통화스왑계약은 완료
=> 가장 간단한 형태의 통화스왑은
자금의 최초교환 -> 운용과 이자지급 -> 재교환
을 통한 원상복귀의 과정
스왑: 통화스왑거래


STEP 1: 최초자금교환
STEP 2: 이자교환
STEP 3: 자금의 원상복귀 후 각자상환
통화스왑거래의 예

참고자료

· 없음