파생상품(파생금융상품)의 종류별 특징

소개

파생상품의 개념, 성장배경, 분류, 종류, 효용과 한계점, 평가기준, 거래시 위험관리기법 등에 대하여 서술하였습니다.

목차

1. 파생상품이란?

2. 파생금융상품의 성장배경

3. 파생금융상품의 분류
1) 계약의 형태에 따른 분류
2) 기초자산의 종류에 따른 분류
3) 장내 파생금융상품과 장외 파생금융상품

4. 파생금융상품의 종류
1) 선도(Forward) 및 선물(Futures)
2) 옵션(Options)
3) 스왑(swaps)

5. 파생금융상품 이용의 효용과 한계점
1) 파생금융상품 이용의 효용
2) 파생금융상품의 한계점

6. 파생상품의 평가기준
1) 결제기준 또는 실현기준
2) 시가기준

7. 파생금융상품거래 위험관리기법
1) 신용위험과 시장위험관리
2) 유동성위험과 시스템위험 관리기법
3) 법적위험과 운용위험 관리기법
4) 결제위험관리

참고자료

본문내용

1. 파생상품이란?

파생상품(派生商品, derivatives)은 특정한 기초자산(underlying assets)에서 파생된 상품, 즉 그 가치가 상품․채권․주식 등 기초자산의 가격변동에 따라 결정(파생)되는 형태의 상품을 말하며, 이에는 그 기초자산의 종류에 따라 농축산물이나 비철금속 등 일반 상품을 대상으로 하는 상품파생상품(commodity derivatives)과, 채권․통화 등 현물시장에 있어서의 기초자산이나 관련비율 또는 일정한 자산가치지수를 대상으로 하는 파생금융상품(financial derivatives)이 있다.
파생금융상품은 처음에는 가격변동에 따른 리스크를 효율적으로 방지하기 위한 수단으로 출발하였다. 파생금융상품의 수익은 시장에서 관찰할 수 있는 금융자산의 가격이나 실적과 연계되어 있기 때문에 이를 이용하여 금융자산에 내재되어 있는 리스크를 손쉽게 분해․전가함으로써 투자자의 선호나 목적에 맞게 리스크 노출(risk exposure)을 조절할 수 있었기 때문이다. 물론 시장 전체적인 차원에서 보자면 파생금융상품이 리스크의 본질을 변형 시킬 수는 없지만, 이를 통한 리스크의 분할 및 재분배, 즉 이질적인 위험회피성향을 가진 시장참가자 간의 위험 전가를 통해 경제 전체의 후생을 증대시킬 수 있다는 점에 파생금융상품의 의의가 있다고 할 수 있다.
이처럼 기초상품의 불확실한 미래를 사고파는 과정에서 예측이 맞아떨어지는 쪽은 큰 수익을 얻을 수 있지만 반대로 예측이 빗나간 쪽은 큰 손실을 입게 되는, 수익에 대한 기대와 위험이 결합된 독특한 형식의 거래형태인 파생금융상품은 첨단금융기법을 바탕으로 가치변동의 위험을 능동적으로 수용하여 그 시장이 빠른 속도로 성장․발전함으로써, 오늘날에 와서는 위험도도 높지만 그만큼 수익발생의 가능성도 높은 매력적인 투자 상품으로 발전하였다.

참고자료

· 강철준, 파생금융상품 1, 한국금융연수원, 1998.
· 박진순, 증권, 금융선물거래의 규제에 관한 연구, 서울대학교 대학원 박사학위논문, 1996.
· 신민식, 파생상품의 이해와 활용, 법문사, 2008.
· 오윤, 복합파생상품거래에 대한 과세, 조세법연구, 2005.
· 이강남, 국제금융론, 법문사, 1993.
· 이필상․정은호․조한용, 선물·옵션 제2판, 법문사, 2010.
· 정상근․최영곤, 파생상품거래의 법이론, 기업법연구, 제18권 제1호, 2004.