투자론 모의투자게임 과제

소개

2011년 2학기 성균관대 장영광 교수님 투자론 수업 모의투자게임 보고서입니다.

목차

0. 요약자료
1. 경제-산업-기업 분석
1) 경제분석
(1) GDP
(2) 이자율
(3) 인플레이션
(4) 환율
(5) 정부 재정금융정책
(6) 인구통계학적 변화
(7) 경기순환변동
2) 산업분석
(1) 산업경쟁구조 분석
(2) 제품 수명주기
(3) 산업 수요공급 분석
3) 기업분석
(1) 업계에서의 경쟁적 우위
(2) 제품구성, 성장잠재성, 경영 전략 평가
(3) 핵심역량평가

2. 재무분석
1) ROE 분석
2) EPS 분석
3. 이익예측자료와 근거
1) 시계열 예측방법
(1) 추세분석
(2) 평균회귀모형
(3) 마팅겔모형
(4) 서브마팅겔모형
2) 추정손익계산서상 방법
(1) 매출액백분율법
(2) 회귀분석
3) 시장점유율-마진율 이용법
4. 주식평가모형
1) PER 평가모형
2) PBR 평가모형
3) PSR 평가모형
4) FCF 평가모형
[PART 2]
5. 기대수익과 투자위험평가
6. 4종목 구성 효율적 포트폴리오
7. 4종목+국공채 포트폴리오
8. 최종투자의견
9. 새롭게 배운점
10. 참고자료

본문내용

최근 세계적으로 촉발되고 있는 금융위기와 경제성장률의 하락, 지속적 상승세인 인플레이션으로 인한 수요 감소, 변동성 높은 환율로 인한 환위험 등이 우리나라 수출 효자품목인 반도체에 악재로 작용할 것으로 보인다.
산업적인 측면에서 산업경쟁구조 분석에 따르면 반도체산업은 막대한 자본투자가 필요하므로 진입장벽이 높으며, 대체가능성이 높아 가격인상 유인이 생기기 어렵다. 기존경쟁업체간의 경쟁도 매우 치열해서 지속적 투자와 R&D를 통한 기술력 확보와 제품 차별성이 요구된다. 구매자의 교섭력은 상당히 강한 편인데, 초과 공급 상태인 메모리 반도체보다 비메모리분야는 소수 생산기업이 독과점하고 있기 때문에 약하다. 하이닉스는 아직 메모리분야의 비율이 높지만 비메모리분야 생산량도 늘려가고 있는 추세다. 그리고 최근 스마트폰과 태블릿PC 등의 판매로 메모리 수요가 폭발적으로 증가하고 있으며, Mobile용 메모리의 잠재적 수요는 높은 수익창출 모델로 기대된다.
하이닉스는 삼성전자에 이어 DRAM 분야에서 시장점유율 2위를 기록하고 있으며 삼성전자와 더불어 치킨게임의 최종 승자로 점쳐지고 있다. 반도체시황 악화 속에서도 하이닉스는 R&D 투자비율을 꾸준히 늘리고 있으며, 20나노급 DRAM개발에 성공, 내년 초 생산할 예정이다. 더불어 메모리분야에만 치우쳐있던 제품포트폴리오를 다각화하여, 파운드리 사업과 시스템반도체 사업을 확대하고 있다.
하이닉스의 재무비율은 매우 건전한 편이다. 2010년 ROE는 32.52%로 경쟁사와 비교하여 매우 높은 수준이며, 부채비율은 115.24%, 유동비율은 106.56%이며 매출액증가율은 53%, 총자산증가율은 8%이다.

참고자료

· 없음