내부회계관리제도의 취약점과 원가비대칭성 (Internal Control Weaknesses over Financial Reporting and Cost Stickiness)

서지정보

· 발행기관 : 한국관리회계학회
· 수록지 정보 : 관리회계연구 / 16권 / 2호 / 25 ~ 57페이지
· 저자명 : 유혜영, 김새로나

초록

본 연구는 내부회계관리제도의 취약점 보고가 원가의 하방경직성에 미치는 영향에 대해 분석하였다.
자신의 효용을 극대화하려는 경영자는 주주와의 관계에 있어 정보비대칭이 존재하는 경우 필요이상으로 기업 규모를 확장시키거나 유휴자원을 보유하려는 유인을 갖는다. 즉, 경영자에게 있어 조직 규모를 축소하거나 자신과 이해관계를 같이하는 종업원을 해고하는 것은 경영자 개인의 위신에 타격을 가져오므로, 경영자는 매출 감소 시에도 잉여자원을 유지함으로써 원가의 하방경직성을 야기한다. 선행연구에서는 기업지배구조와 같은 통제시스템이 대리인문제로 나타난 원가의 하방경직성에 어떠한 영향을 미치는가에 대해 검증해왔다. 본 연구는 선행연구를 확장하여, 대리인 문제에 대한 감시자로서 내부회계관리제도를 고려하였다. 내부회계관리제도가 효과적으로 운영될수록, 경영자의 기회주의적 유인이 제한되어 원가의 하방경직성이 완화될 것이다.
검증결과, 내부회계관리제도의 취약점을 보고한 기업에서 원가가 하방경직적 행태를 보이는 것으로 나타났다. 이는 내부통제가 취약할수록 경영자의 의사결정에 대한 감시가 효과적으로 이루어지지 못한다는 것을 의미한다. 아울러 이러한 하방경직성은 내부회계관리제도의 취약점이 개선된 경우 완화되는 것으로 나타났는데, 해당결과는 내부회계관리제도 취약점 개선의 필요성을 제고한다. 추가분석으로는 Anderson et al.(2003)의 측정치를 사용하여 가설을 재검증한 결과, 기본 분석과 일관된 결과를 확인하였으며, 기업의 이익투명성을 고려한 분석에서는 투명성 수준이 낮은 기업일수록 취약한 내부통제가 원가 하방경직성에 미치는 영향이 큰 것으로 나타났다.
본 연구는 선행연구를 확장하여 경영자에 의한 원가하방경직성을 통제하는 지배구조로 내부회계관리제도를 고려하였다. 본 연구의 결과는 내부통제의 수준에 따라 대리인문제가 좌우됨을 시사하며, 나아가 취약점의 개선이 추후 원가의 하방경직성에 미치는 영향을 분석하였다는 점에서 추가적 의미가 있다.

영어초록

This paper examines the effect of internal control deficiencies on cost stickiness. According to agency theory, the misalignment of interests between shareholders and managers leads to agency problems. Managers have incentives to engage in activities for their own benefits rather than the benefits of the firm’s shareholders. Managerial empire building refers to managers’ tendencies to grow the firm beyond its optimal size or to maintain unutilized resources with the purpose of increasing personal utility from status and power, that is, empire building managers are likely to decrease costs too slowly when sales go down.
Previous study showed that strong corporate governance help bring the degree of cost asymmetry closer to the optimal level(Chen et al. 2012). Our research question examines whether cost stickiness is influenced by a firm’s internal control weakness(ICW). Managers of firms with weak internal control can more readily override the controls and therefore extract private benefits because managerial malfeasance is less likely to be detected without adequate internal control.
Using a sample of firms for the period 2005－2011, we find that cost stickiness is greater for firms with ICW firms than for non－ICW firms. This evidence suggests managerial optimal decision making over cost management is facilitated by effective internal controls. We also find that this adverse effect of ICW on cost stickiness disappears after firms remediate previously reported ICW. Overall, the empirical results indicate that effective internal controls act as a governance mechanism that mitigates agency problems.
Our study is related to a broader literature that examines the factors that determine the behavior of costs. We contribute to the literature by showing that internal control quality affects managers’ cost management behavior.

참고자료

· 없음