주식의 기대수익률, 위험, 최적투자자산의 적용

본 내용은 " 주식의 기대수익률, 위험, 최적투자자산의 적용 " 의 원문 자료에서 일부 인용된 것입니다. 2023.04.19

문서 내 토픽

• 1. 개별자산의 평균과 분산

  수익률의 개념, 위험의 개념, 기대수익률과 평균, 위험과 분산에 대해 설명하고 있습니다. 수익률은 투자액 대비 성과를 나타내는 상대적 개념이며, 주식의 경우 자본이득과 현금배당이 있습니다. 위험은 미래 수익률의 변동가능성을 의미하며, 분산과 표준편차로 측정할 수 있습니다. 기대수익률은 미래에 실현될 수익률을 말하며, 과거 자료를 이용하여 계산할 수 있습니다.

• 2. 지배원리와 최적증권의 선택

  투자자의 위험에 대한 태도에 따라 위험선호형, 위험중립형, 위험회피형으로 구분할 수 있습니다. 경제학에서는 위험회피형 인간을 기준으로 의사결정하는 방법을 다룹니다. 지배원리에 따르면 위험이 동일한 경우 기대수익이 가장 높은 투자대상을, 기대수익이 동일한 경우 위험이 가장 낮은 투자대상을 선택합니다. 그러나 지배원리에 의해 선택되지 않는 경우도 있으며, 이 경우 투자자의 위험회피도에 따라 최적투자안을 선택할 수 있습니다.

• 3. 기대수익률과 위험 계산

  기대수익률은 과거 5개년 연간수익률의 평균으로 계산하며, 위험은 각 수익률과 평균의 차이 제곱들의 합을 4로 나누어 계산합니다. 삼성전자, SK하이닉스, LG화학 3개 종목의 기대수익률과 위험을 계산하고, 위험대비 기대수익률이 가장 큰 삼성전자를 최적투자안으로 선택하였습니다.

Easy AI와 토픽 톺아보기

• 1. 개별자산의 평균과 분산

  개별자산의 평균과 분산은 포트폴리오 구성에 있어 매우 중요한 요소입니다. 평균은 자산의 기대수익률을 나타내며, 분산은 자산의 위험 정도를 나타냅니다. 평균이 높고 분산이 낮은 자산일수록 투자자에게 더 매력적일 것입니다. 그러나 현실에서는 높은 수익률을 가진 자산의 경우 위험도 높은 경우가 많습니다. 따라서 투자자는 자신의 위험선호도에 맞추어 적절한 자산 포트폴리오를 구성해야 합니다. 개별자산의 평균과 분산을 고려하여 최적의 포트폴리오를 구성하는 것이 중요합니다.

• 2. 지배원리와 최적증권의 선택

  지배원리와 최적증권의 선택은 포트폴리오 구성에 있어 핵심적인 요소입니다. 지배원리는 자산 간의 상관관계를 고려하여 위험을 최소화하는 원리입니다. 즉, 자산 간 상관관계가 낮을수록 포트폴리오의 위험이 낮아집니다. 최적증권의 선택은 지배원리에 따라 자산을 선별하는 것으로, 개별자산의 특성과 포트폴리오 전체의 위험-수익 특성을 고려하여 최적의 자산을 선택하는 것입니다. 이를 통해 투자자는 자신의 위험선호도에 맞는 최적의 포트폴리오를 구성할 수 있습니다. 지배원리와 최적증권의 선택은 포트폴리오 구성에 있어 매우 중요한 요소라고 할 수 있습니다.

• 3. 기대수익률과 위험 계산

  기대수익률과 위험 계산은 포트폴리오 구성에 있어 필수적인 요소입니다. 기대수익률은 자산의 미래 수익 전망을 나타내며, 위험은 자산의 변동성을 나타냅니다. 투자자는 자신의 위험선호도에 따라 기대수익률과 위험의 적절한 균형을 찾아야 합니다. 일반적으로 높은 기대수익률을 얻기 위해서는 높은 위험을 감수해야 합니다. 따라서 투자자는 자신의 투자목적과 위험선호도를 고려하여 최적의 포트폴리오를 구성해야 합니다. 기대수익률과 위험 계산은 포트폴리오 구성에 있어 매우 중요한 요소이며, 투자자는 이를 면밀히 분석하여 의사결정을 내려야 합니다.