미국투자 관련 지표에서 장단기 금리 스프레드, 신용 스프레드, BEI와 VIX 지수에 대해

본 내용은 " 경제무역2 글로벌지역투자 미국투자 관련 지표에서 장단기 금리 스프레드 신용 스프레드 BEI와 VIX 지수에 대해 " 의 원문 자료에서 일부 인용된 것입니다. 2024.09.25

문서 내 토픽

• 1. 장단기 금리 스프레드

  장단기 금리 스프레드는 장기 국채 금리와 단기 국채 금리의 차이를 의미한다. 이 스프레드는 주로 10년 만기 국채 금리에서 3개월 만기 국채 금리를 차감한 값으로 계산한다. 장기금리는 현재 금리를 비롯해 미래에 예상되는 단기금리의 변화, 기간의 변화에 따라 달라진다. 일반적으로 장단기 금리 스프레드가 양수일 때, 즉 확대될 경우에는 경제가 안정적이고 향후 경기가 성장할 것으로 예상한다. 반대로 음수일 때는 장단기 금리 스프레드가 축소되거나 단기금리가 장기금리보다 높은 역전이 된 상태이므로 미래 경기가 침체할 것으로 예상한다.

• 2. 신용 스프레드

  신용 스프레드는 회사채 신용등급 간의 금리 격차를 말한다. 주로 동일한 만기의 회사채와 국채 간 금리 차이로 측정한다. 신용 스프레드를 통해 투자자들이 기업의 신용위험에 대해 위험 프리미엄을 얼마나 기대하는지를 확인할 수 있다. 경제가 안정적일 때는 위험 프리미엄이 낮아지며 신용 스프레드가 좁아진다. 반면, 경기 침체가 예상되면 위험 프리미엄이 높아지면서 신용 스프레드는 확대된다.

• 3. 손익분기 인플레이션율(BEI)

  손익분기 인플레이션율(BEI)은 명목 국채와 물가연동채권(TIPS) 간의 금리 차이로 계산한다. 경제 주체들의 기대 인플레이션을 반영하는 지표로서 경제 상황을 평가하는 데 유용한 도구로 사용된다. 손익분기 인플레이션율이 상승하는 것은 인플레이션의 가능성이 높음을 시사하고, 이는 곧 중앙은행이 금리 인상을 고려해야 한다는 신호로 해석된다. 반대로 손익분기 인플레이션율이 하락하면 인플레이션 압력이 낮아질 것으로 예상하며, 경제가 침체 국면에 접어들 가능성이 있음을 의미한다.

• 4. VIX 지수

  VIX 지수는 시카고 옵션거래소(CBOE)에서 개발된 변동성 지수로 정식 명칭은 CBOE Volatility Index이다. 미국 주식시장의 단기 변동성에 대한 시장의 기대치를 보여주는 지표이다. VIX 지수가 급등하면 투자자들의 불안심리도 함께 커지기 때문에 '공포 지수'라고도 불린다. VIX 지수가 상승하면 투자자들은 시장의 불확실성이 커졌다고 판단하고, 위험 회피를 위해 주식을 매도하거나 옵션을 통해 포트폴리오를 보호하려는 경향이 강해진다.

Easy AI와 토픽 톺아보기

• 1. 장단기 금리 스프레드

  장단기 금리 스프레드는 경기 전망과 통화정책 방향을 가늠할 수 있는 중요한 지표입니다. 일반적으로 장기금리가 단기금리보다 높은 경우 경기가 호황일 것으로 예상되며, 반대로 장단기 금리 스프레드가 좁아지거나 역전되면 경기 침체 가능성이 높아집니다. 따라서 장단기 금리 스프레드를 면밀히 모니터링하고 분석하는 것이 중요합니다. 특히 최근 미국의 경우 장단기 금리 스프레드가 역전되면서 경기 침체 우려가 커지고 있습니다. 이에 따라 향후 통화정책 방향과 경기 전망에 대한 면밀한 분석이 필요할 것으로 보입니다.

• 2. 신용 스프레드

  신용 스프레드는 기업 신용 위험을 나타내는 지표로, 기업 채권 수익률과 무위험 국채 수익률의 차이를 의미합니다. 신용 스프레드가 확대되면 기업 신용 위험이 증가한다고 볼 수 있습니다. 이는 경기 침체 가능성이 높아지고 있음을 시사합니다. 따라서 신용 스프레드 동향을 면밀히 모니터링하고 분석하는 것이 중요합니다. 특히 최근 미국의 경우 신용 스프레드가 확대되면서 경기 침체 우려가 커지고 있습니다. 이에 따라 향후 기업 신용 위험과 경기 전망에 대한 면밀한 분석이 필요할 것으로 보입니다.

• 3. 손익분기 인플레이션율(BEI)

  손익분기 인플레이션율(BEI)은 명목금리와 실질금리의 차이를 통해 시장이 기대하는 향후 인플레이션율을 나타내는 지표입니다. BEI가 높아지면 시장이 높은 인플레이션을 예상하고 있다는 것을 의미합니다. 이는 향후 통화정책 방향과 경기 전망에 중요한 시사점을 제공합니다. 따라서 BEI 동향을 면밀히 모니터링하고 분석하는 것이 중요합니다. 특히 최근 BEI가 상승하면서 인플레이션 압력이 지속되고 있어, 향후 통화정책 정상화와 경기 전망에 대한 면밀한 분석이 필요할 것으로 보입니다.

• 4. VIX 지수

  VIX 지수는 S&P 500 지수 옵션의 내재 변동성을 측정하는 지표로, 시장의 불확실성과 위험 선호도를 나타냅니다. VIX 지수가 상승하면 시장 변동성이 높아지고 투자자들의 위험 회피 성향이 강해진다는 것을 의미합니다. 따라서 VIX 지수 동향을 면밀히 모니터링하고 분석하는 것이 중요합니다. 특히 최근 VIX 지수가 상승하면서 시장 변동성이 확대되고 있어, 향후 경기 전망과 자산 배분 전략에 대한 면밀한 검토가 필요할 것으로 보입니다.