1. VaR(Value at Risk) 측정 VaR는 주식과 채권의 리스크를 측정하는 방법으로, 주식은 베타모형을 사용하여 VaR=z*V*ß*σm으로 계산하고, 채권은 수정듀레이션을 활용하여 VaR=z*P*MD*σ(dr)로 계산한다. 포트폴리오 VaR은 개별 VaR의 단순합으로 상관계수 1을 가정한다. VaR의 장점은 비모수적 방법 사용 시 정규분포 가정이 불필요하고 요구자본 계산이 용이하며 왼쪽 꼬리 리스크만 측정해 직관적이다. 단점은 VaR 초과손실의 크기를 알 수 없고 SubAdditivity를 만족하지 못한다. 2. 신용리스...

1. 사회복지 재화의 공공재적 성격 사회복지 재화는 사유재와는 달리 재화를 소비하는 데 있어서 비경쟁적이고 비배타적이다. 즉, 국방서비스의 경우 어떤 사람이 서비스를 받는다 해도 다른 사람들이 이러한 서비스를 받는 데 영향을 주지 않을 뿐만 아니라 어떤 사람에게도 서비스를 제한할 수 없다. 개인들이 재화에 대한 욕구가 있어도 재화가 제공될 때까지 승기고 있다가 일단 재화가 제공되면 비용을 지불하지 않고 혜택을 보는 무임승차 현상이 나타날 수 있다. 2. 외부효과 어떤 사람의 행동이 다른 사람의 복지에 시장기제 밖에서 영향을 주는 외...