환율과 주식시장의 상관관계 및 환윩변화에 따른 통계적 예측

소개

통계적 예측에 대한 논문

목차

1. 서 론. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
1.1 연구 배경 및 목적 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4
1.2 환율 및 주가의 기본 정의. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
1.3 연구의 방향. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

2. 본 론. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2.1 Box-Jenkins 분석법. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6
① 정상성 판단 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6
② 모형 식별(Model identification). . . . . . . . . . . . . . . . 7
③ 모수 추정(Parameter estimation). . . . . . . . . . . . . . . . . 7
④ 모형의 적합성 검정(Model diagnostic checking). . . . . . . . . . 7

2.2 과거 데이터 분석 (2002-2006) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
① 환율 분석. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
② 종합 주가 분석. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

2.3 환율과 종합 주가의 상관관계 시사점 . . . . . . . . . . . . . . . .24

2.4 전이함수를 이용한 환율과 종합주가지수의 분석 .. . . . . . . . . . . . 25
① 전이 함수의 설정. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
② 최종 모형의 설정과 모수추정. . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
③ 모형의 검진. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26
④ 예 측 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26

3. 결 론 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29

* 참고문헌 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30

본문내용

1. 서 론
1.1 연구 배경 및 목적
세계 환경의 급속한 변화 및 각 국가 간 치열한 경쟁 환경 하에서 우리나라의 경제는 IMF와 정권교체를 거치면서 환율의 상승과 하락, 주가의 하락과 상승이 큰 폭으로 변동되는 현상을 자주 경험하였다. 예상하지 못한 국내외 정세에 의해 환율과 주가의 움직임이 지속적으로 불안한 모습을 보이면서 환율의 변동이 주가에 미치는 영향에 대한 관심도 매우 높아졌다. 특히 자율변동환율제가 채택되고 주가의 1일 변동 폭 제한 폐지 의견이 대두되며 금융시장의 대외 개방과 외국인 투자한도 폐지(1998.5.25)가 됨에 따라 현재 한국의 경제 하에서는 환율과 주가의 상호 연관관계는 물론 환율과 주가 변동에 대한 변수들의 불확실성추정과 나아가서 불확실성들과 변수들 간의 상호관계에 대한 관심이 증대되었다. 지속적으로 장기화되고 있는 경기침체 속에서 기업이나 금융기관들이 대외거래나 금융자산의 투자에 있어 기대한 수익을 획득하기 위해서 금융위험에 대한 관리의 필요성이 인식되었고 이에 상응하기 위해 환율변동과 주가의 상관관계를 통한 시장예측이 매우 중요한 과제라 할 수 있다. 이에 수출 의존도가 높은 우리나라의 경제구조에서 환율의 변동성과 종합 주가지수의 관계를 설명하고 환율변동분석을 통한 주가예측방법을 마련, 그 결과를 토대로 하여 장기적인 경제 계획을 수립할 수 있는 기반을 마련해야 할 필요성이 있다. 따라서 본 논문에서는 주식과 환율의 상관관계를 살펴봄으로서 통계적으로 얼마나 큰 영향을 미치는지 알아볼 것이다. 또한 미래의 주식시장과 환율의 시장을 예측해 보고자 한다.
1.2 환율 및 주가의 기본 정의
(1) 환율의 정의
오늘날 지구상의 모든 나라들은 서로 물건을 사고파는 등 수많은 거래를 하고 있으며 그 규모도 해마다 증가하고 있다. 우리나라 또한 경제가 발전하면서 외국과의 거래 규모 가 해마다 크게 확대되고 있다. 이러한 국가간의 거래과정에서 사람들은 거래대금을 결제 하기 위해 자기나라 돈과 외국 돈을 바꾸거나 외국 돈과 외국 돈을 바꾸는 등 서로 두 나 라 돈을 교환하게 된다.

참고자료

· 신기일(2002).「SAS를 이용한 시계열 분석」. 교우사.
· 박유성, 김기환. 「SAS/ETS를 이용한 시계열 자료 분석 1」. 자유아카데미.
· 출처- 한국은행 경제통계시스템