현대하이스코의 2009년도 경영분석자료

소개

현대하이스코의 2009년도 기업분석 자료입니다.각 대차대조표, 손익계산서, 현금흐름표 별로 조목조목 상세히 기업분석을 해 놓았습니다.기업분석에 많은 도움 있으시길 바랍니다.

목차

1.회사소개

1) 기업개요
2) 기업연혁
3) 주요 경영진
4) 자사 및 주요자회사
5) 기업 지배구조 현황
6) 주요 주주 현황
7) 기업 매출구조 및 사업분야


2) 대차대조표 분석

A. 자산 분석

a. 유동자산 분석
b. 고정자산 분석

B. 부채 분석

a. 유동부채 분석
b. 고정부채 분석

C. 자본 분석

a. 자본금 분석
b. 자본잉영금 분석
c. 이익잉여금 분석

2) 손익계사서 분석

A. 매출총이익 분석
B. 영업이익 분석
C. 경상이익 분석
D. 당기순이익 분서

3) 현금흐름표 분석

A. 영업활동 현금흐름 분석
B. 투자활동 현금흐름 분석
C. 재무활동 현금흐름 분석

4) 수익성 비율 분석

A. 총자본 순이익률 분석
B. 자기자본 순이익률 분석
C. 매출액 순이익률 분석
D. 매출액 총이익률 분석

5) 안정성 비율 분석

A. 부채비율 분석
B. 차입금 의존도 분석
C. 유동비율 분석
D. 당좌비율 분석

6) 활동성 비율 분석

A. 총자본 회전율 분석
B. 매출채권 회전율 분석
C. 재고자산 회전율 분석

7) 성장성 비율 분석

A. 매출액 증가율 분석
B. 영업이익 증가율 분석
C. 총자산 증가율 분석
D. 자기자본 증가율 분석

8) 시장가치 비율 분석

A. PER 분석
B. PBR 분석
C. PCR 분석
D. PSR 분석

9) 기타 주요비율 분석

A. 배당성향 분석
B. EVA 분석
C. EBITDA 분석
D. EV/EBITDA 분석


10) 종합분석 결과

A. 추세와 결론
B, 미래지향 방안

본문내용

10) ............종합분석 결과

A. 추세와 결론
B, 미래지향 방안

-현재 동사의 실적과 주가는 고평가 상태이다
투자자입장에서는 비중축소 매매가 맞고 목표주가는 12개월 포워드 BPS에 0.6배를 적용하여 산출했다
동사의 현재주가는 포워드 EPS의 21배로 매우높다
비중축소 이유는
1)세계철강가격이 하락사이클로 접어들어 이익감소가 예상되고
2)냉연과 강관 제품은 국내 공급초과인데 원재료인 열연코일은 공급이 부족하여 열연코일 가격 변화에 따라 탄력적으로 제품가격을 반영하기 어려운 구조적인 요인에 변화가 없으며
3)영업레버리지가 높은 철강산업에서 08년 말 순차입금이 약 9240억원으로 예상되어 재무레버리지까지 높아 경제 침체가 당기순이익에 더 부정적인 영향을 미칠것이디 때문이다

3분기 매출액 영업이익은 각각 12000억원, 1030억원을 기록했다
영업이익은 컨센서스에 비해 162% 높다
매출액이 약 15% 증가한 것은 가격상승기에 저렴한 열연코일 제고가 비용으로 인식되면서 제품가격과 원재료의 가격차이가 일시적으로 커진 때문으로 분석된다.
영업외손익에서 외화관련손실, 이자비용, 유형자산감액손실 등이 720억원발생하여 세전이익은 약 305억원을 기록했다

세계 경제침체 우려로 세계철강가격도 6월을정점으로 하락하고 있다
철강가격의 반등시기는 향후 세계 경제의 침체 정도에따라 달라질수있으나 09년 상반기까지는기간조정이 지속될 것으로 보인다.
수요감소에따라 동사는 4분기에 10만~20만톤 감산할 것으로 보인다
해외 냉연 및 강관제품 가격 하락에따라 동사도 제품가격을 인하해햐야 할 것으로 보인다

참고자료

· 없음