환가료율이란?

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환가료율이란 외국통화를 거래할때 외국환은행이 이자의 성격으로 고객에게 징수하는 일종의 수수료이다. 이 환가료율을 징수하는 이유는 외국환은행은 고객에게 그 금액을 즉시 지급해야하지만 그 금액을 상환받는데 까지는 어느정도 기간이 소요되고 금액을 상환받는 날까지에 이자부담을 해야하기 때문이다. 때문에 외국환은행은 발생하는 이자부담을 고객에게 징수하는 것이다.

보통 달러 금리가 상승하면 환가료 역시 덩달아 상승하는데 그 이유는 은행은 기업으로부터 수출환 어음을 매입하면 달러자산이 발생한다. 그렇게되면 은행은 환리스크를 피하기 위해 달러를 매도하여 스퀘어포지션을 만든다. 스퀘어포지션이 되면 향후 환율이 등락하여도 환차손실 발생이 없게 된다. 하지만 은행은 달러를 매도했지만 보유하고 있지 않은 달러를 매도했다. 왜냐하면 그 금액은 일정한 기간 후에 결제 은행을 통해서 회수되기 때문이다. 이에 은행은 보유하고 있지 않은 달러를 단기 외화자금시장인 머니마켓에서 빌려 매도하고, 나중에 결제은행을 통해 회수된 자금으로 머니마켓ㅎ에서 빌린 자금을 상환하게 된다.

참고자료

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