재무제표분서(신일산업)

소개

신일산업 2009년~2013년까지의 재무제표 분석 및 가치평가
연도별 재무분석수치 하락 요인 시대상황 자세하게 기록되어 있습니다.
A학점 자료구요, 연락주시면 발표용 대본 10장분량(15분~20분) 보내드립니다.

목차

1 정성적분석
2 정량적분석
3 총평

본문내용

1959년에 설립한 가정용 전기기기 제조업체. 주요 사업은 선풍기·전기오븐·히터·전기밥솥·가습기·환풍기 등 소형 가전제품의 제조와 수출, 유통이다.
다양한 가전제품을 만들고 있는 신일산업은 제품분류에도 선풍기제품이 여름가전제품과 따로 분류되어 있을 정도로 선풍기시장에서 가장 큰 점유율을 가진 기업이다.

<중 략>

매출액총이익률은 매출총이익에 매출액을 대비시킨 것으로써 점점 감소하고 있으나 그 수치가 5%미만으로 적기 때문에 매출액영업이익률과 매출액 순이익률을 살펴보았습니다.
매출액영업이익률이 감소한 이유를 재무제표를 통해 확인해보았다. 위의 그래프에서 보면 개별재무제표는 문제없지만 연결재무제표상의 영업이익이 급격히 감소하여 2011년과 2012년의 연결재무제표를 분석했습니다. 2011년대비 2012년의 매출액은 10% 상승하였지만 그에 대한 매출원가는 16%가 상승해 오히려 매출총이익은 2011년보다 15% 감소하였습니다. 그에 더불어 유동비율 또한 4% 감소하여, 이익은 줄어들었지만 판매비와 관리비 또한 상승한 것이 원인으로 보여집니다. 또한 개별재무제표에는 영향이 미세한 것은 신일산업은 해외의 종속회사에서 원재료를 조달해 현지 공장에서 제품을 만들지만, 수출 판매는 하지 않기 때문에 연결재무제표상에서 매출액을 제외한 매출원가에만 영향을 끼쳤습니다.
2013년에는 매출액영업이익률과 매출액순이익률 둘 다 크게 증가하게 되는데 이 원인은 ROA와 ROE의 증가요인과 동일하다고 생각됩니다.

재무위험분석비율(안정성)
기업의 지급불능의 위험의 정도를 평가하는데 사용
신일산업의 단기적 안정성과 관련되어있는 유동비율, 당좌비율, 현금비율, 영업현금흐름 대 유동부채비율 모두 개별재무제표와 연결재무제표 사이의 큰 차이가 없습니다.
유동비율은 모두 100% 이상을 유지하고 있어 매우 양호한 상태라고 할 수 있습니다.
현금흐름비율은 2012년이 다른 회계연도에 비해 유독 높은 비율을 가지고 있었습니다. 현금흐름표를 살펴본 바, 2011년에 비해 2012년의 영업활동으로 인해 창출된 현금흐름이 48% 증가하였습니다. 또한 재무활동 현금흐름에서 신주인수권행사 및 신주인수권부사채를 발행하여 많은 현금이 유입되었습니다.

참고자료

· 재무제표분석과 가치평가(교재)
· DART
· KIS-VALUE
· 네이버 기업분석