ETF의 모든 것

소개

ETF 모든 내용 담고 있습니다. 본문내용과 목차 참고하세요

목차

1.ETF의 기본개념
1)국내 상장지수펀드(ETF)
2)특징
①지수연동형 상품으로 투자 용이성
②주식투자와 동일한 환금성
③낮은 거래비용에 따른 장기 수익성점을 가지고 있어 유리하다.
④분산효과에 따른 투자효율성
⑤펀드 운용의 투명성
⑥설정 및 환매의 간편성
3) ETF vs 인덱스 펀드
4)현황
①ETF 시장규모
②투자자별 일평균 거래대금
5)시장참가자 및 역할

2.수익구조
① 인버스 ETF
② 레버리지 ETF
③ 액티브 ETF
④ 패시브 ETF

3.투자전략
1) 포트폴리오 자산배분전략
2) 장기투자전략
3)단기투자전략
①주가지수 헤지 거래
②인플레이션 헤지 거래
③차익거래

4.상품종류 및 수익률
①시장대표지수 ETF
②섹터지수 ETF
③스타일지수 ETF
④ 테마 ETF
⑤ 해외지수 ETF

5.상품에 내재된 리스크
1)가격하락 리스크
2)유동성리스크
3)추적오차 위험
4) 청산 시 세금 부과위험
5)단기 거래 시 비용증가 위험
6)신용위험
7)상장폐지 위험

6.세금제도
ETF 세금제도
2010년부터 바뀌는 세제법에 대한 논란
2012년부터 부과되는 증권거래세

*ETF(상장지수집합투자기구)운용 규제 특례

본문내용

1.ETF의 기본개념

1)국내 상장지수펀드(ETF)
상장지수펀드(ETF)는 특정 주가지수와 연동되는 수익률을 얻을 수 있도록 설계된 `지수연동형 펀드(Index Fund)`로서, 거래소에서 주식처럼 거래된다. 즉, 주식거래의 편리성과 지수를 연동할 수 있는 펀드를 한 번에 거래할 수 있는 상품이라고 할 수 있다.
주가지수 등락률과 똑같거나 비슷하게 수익률이 결정되도록 주식을 적절히 편입해 만든 펀드를 인덱스펀드라고 한다. 이 펀드를 기초로 발행하는 수익증권이나 뮤추얼펀드 주식을 바로 ETF증권이라 부르는데 투자자들은 거래소나 코스닥시장에 상장되는 이 증권을 사고팔게 된다.
인덱스 펀드의 경우에는 투자자들의 환매 요구에 대해 주식을 매각하게 되고, 이에 주가가 떨어질 수밖에 없다. 이는 다시 인덱스펀드의 수익률 하락으로 이어지는데 이렇게 투자자와 시장에 부담을 주지 않으면서도 주가지수와 비슷한 수익률을 낼 수 있도록 하겠다는 게 상장지수 펀드의 장점이다.
인덱스펀드를 기초로 증권(ETF증권)을 만들어 이 증권을 사고팔도록 하면 주식 실물거래가 없기 때문에 시장에 주는 충격을 최소화할 수 있다. 또 투자자는 투신사 등에 환매를 요청하지 않고 주식과 같이 주가지수 변동에 따른 ETF증권의 가격변동에 따라 자금을 회수할 수 있다．

2)특징
①지수연동형 상품으로 투자 용이성
ETF는 주가지수의 움직임을 반영하도록 설계 및 운용되는 상품이므로 지수가 상승 혹은 하락하면 그 비율만큼 가격이 상승 또는 하락한다.
이론적인 ETF의 가치는 해당 벤치마크 지수에 승수를 곱한 값이다.
KOSPI200 ETF = KOSPI200 지수 *승수
15,000원/좌 = 150.00 *100
그러므로 ETF는 주식시장 전체 또는 특정산업의 업화에 따라 수익률이 결정되고 개별기업 투자에 수반되는 투자위험과 가격변동성이 상대적으로 적기 때문에 비교적 안정적인 투자 상품이라 할 수 있다.
ETF는 개별종목에 대한 정보와 분석이 필요하지 않은 시장의 방향성에 대한 투자로서 투자판단이 쉽다. 즉, ETF는 매일 TV와 신문 등에서 볼 수 있는 주가지수의 움직임과 거의 동일한 움직임을 보이기 때문에 해당 ETF가격을 확인하지 않아도 가격 움직임을 쉽게 알 수 있다.

참고자료

· 증권과 펀드 투자의 이해 - 차명준 저