지역농협의 조합장 권한축소가 이익조정에 미치는 영향 (Reduction of CEO Authority and Earnings Management of Korean Agricultural Cooperatives)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계학회
· 수록지 정보 : 회계저널 / 32권 / 5호 / 145 ~ 170페이지
· 저자명 : 장순택, 조광희

초록

본 연구는 농협조합의 최고경영자인 조합장의 금융업무에 대한 권한을 축소하고 전문성이 높은 조직내 상임이사의 역할을 강화하는내부 경영구조의 변화가 있는 경우 조합의 이익조정의 행태에 차이가 있는지를 분석하였다. 농협조합은 소규모 조직이므로 조합장의 영향력이매우 크게 작용할 소지가 크다. 본 연구에 사용된 표본은 2015년부터 2018년 까지 4,148개의 조합-연도 표본이다. 조합의 금융사업에 대한이익조정 변수로는 선행연구(Kanagaretnam et al. 2010a, 2010b)에서 제시한 재량적 대손충당금을 이용하였다.
실증 분석의 결과는 다음과 같다. 우선 농협조합은 보고이익이 클수록 대손충당금을 통한 이익조정을 더 많이 수행하고 있음을 확인하였다.
둘째, 금융업무에 대한 권한을 조합장으로부터 받아서 업무를 수행하게 되는 상임이사를 도입한 조합들의 경우에는 보고이익 수준이 높아질수록 이익조정을 더 적게 수행하는 결과를 확인하였다. 이러한 상임이사 도입에 따른 이익조정에 대한 조절효과는 조합장이 비상근인 경우보다는 상근으로 근무하는 경우에 유의적인 결과를 보였다. 이는 조합장이 상근으로 있는 경우에 이익조정에 대한 상임이사의 역할이 더 크게작용하고 있음을 나타낸다. 본 연구는 기업지배구조의 개편방안에 대해서 기업의 이익조정 행태를 이용하여 그 효과를 확인한 실증적 사례라는 점에서 의의가 있다.

영어초록

This study examines whether there is a difference in the earnings management behavior of cooperatives when there is a change in the internal management structure that reduces the authority for financial affairs of the president, the CEO of the Agricultural Cooperative, and strengthens the role of the standing director in the organization with high expertise. Agricultural cooperatives are small organizations, so there is a high possibility that the president’s influence will be very large. The samples used in this study are 4,148 cooperative-year samples from 2015 to 2018. As an earnings management variable for the cooperative’s financial business, the discretionary allowance for bad debts suggested in previous studies (Kanagaretnam et al. 2010a, 2010b) was used.
The results of the empirical analysis are as follows. First of all, the Agricultural Cooperatives confirmed that the higher the reported profit, the more earnings management through loan loss allowance. Second, in the case of cooperatives that introduced a standing director who receives the authority for financial affairs from the head of the cooperative and carries out the business, it was confirmed that the higher the reported profit level, the less earnings management was performed.
The moderating effect on earnings management following the introduction of a standing director showed a significant result when the head of the cooperative worked full-time rather than part-time. This is interpreted to mean that the role of standing directors in earnings management is greater when the president of the cooperative is full-time. This case can be seen as an example of empirically confirming the effectiveness of corporate governance restructuring measures by using earnings management behavior.

참고자료

· 없음