연구개발비 주석공시의 유사도와 테마감리의 효과: 텍스트 마이닝으로 살펴본 제약⋅바이오 산업 (The Effect of Theme Audit Review on R&D Notes: Focusing on Bio-Pharmaceutical Industry)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계학회
· 수록지 정보 : 회계저널 / 33권 / 6호 / 217 ~ 236페이지
· 저자명 : 안정인, 김유진

초록

본 연구는 최근 생활수준 향상, 노령인구 증가 등으로 고성장 중인 제약ㆍ바이오 산업에 관심을 가지고, 해당 기업의 총자산에서 차지하는비중이 큰 연구개발비의 주석공시 행태에 대해 살펴본다. 특히 2018년 테마감리의 효과를 검증하기 위해 국내 제약ㆍ바이오 기업에서 이벤트 기간전ㆍ후의 문장 간 코사인 유사도를 활용하여 주석공시 내용이 기업ㆍ기간별로 차이가 있는지를 검토하였다. 동일한 시점에서 개별 기업 간(횡단면) 그리고, 동일한 기업에서 시점 간(종단면) 주석 내용의 유사도를 살펴본 결과, 금융감독원이 테마감리를 예고한 2017년과 실제 시행된 2018년에코사인 유사도가 하락한 것으로 나타났다. 이는 기업이 정책 당국의 감시에 반응하여 이전의 공시내용과 다른, 또는 다른 기업과 차별된 정보를 제공하고자 노력한 것으로 평가된다. 그러나 2018년 이후 종단면 유사도가 다시 상승한 것으로 나타나, 제약ㆍ바이오 기업의 연구개발비 관련 주석공시행태의 변화는 지속적인 추세라기보다 일시적으로 정책적 영향을 받은 결과인 것으로 판단된다. 본 연구는 선행연구에서 제약ㆍ바이오 기업의 연구개발비 회계처리 및 공시효과 등에 대해 살펴본 것에서 더 나아가 계량화된 수치인 코사인 유사도를 활용하여 분석함으로써 테마감리의 효과를보다 객관적으로 평가할 수 있다는 점에서 학문적ㆍ정책적 의의가 있다.

영어초록

This study explores the rapidly growing bio-pharmaceutical industry, which is driven by rising living standards and an aging population, with a particular focus on the accounting performance of these companies. It examines the disclosure practices related R&D expenditures, which constitute a significant portion of total assets. To evaluate the impact of the 2018 thematic audit conducted by Financial Supervisory Service (FSS), the study uses cosine similarity to analyze whether there are differences in the notes on R&D disclosures across bio-pharmaceutical companies, both before and after the review period.
Specifically, by assessing the similarity of disclosures between companies at the single point in time (cross-sectional) and within the same company over time (longitudinal), the study find that cosine similarity decreased in 2017, when the FSS announced the review, and in 2018, when it was implemented. This suggests that companies responded to regulatory scrutiny by providing disclosures that were distinct from previous disclosures or differentiated from other companies.
However, after 2018, longitudinal similarity increased again, implying that the changes in R&D disclosure practices were likely temporary and influenced by regulatory actions. This research contributes to the literature by offering an objective, quantifiable assessment of the effects of the thematic audit, providing academic and policy insights beyond previous studies on the accounting treatment and disclosure of R&D expenditures in bio-pharmaceutical industry.

참고자료

· 없음