사업 영위 형태와 실제이익조정-수주업에 대한 분석을 중심으로- (Types of Business Operation and Real Earnings Management- Focusing on Industry which Produces on Orders)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계학회
· 수록지 정보 : 회계저널 / 23권 / 4호 / 299 ~ 337페이지
· 저자명 : 손성규, 김성환, 신일항

초록

본 연구는 기업의 사업영위 형태가 실제이익조정에 어떠한 영향을 미치는 지에 대해 수주업을 중심으로 분석하였다. 구체적으로 수주업과 양산 제조업 간의 사업영위 행태의 차이와 수주업 내에서 용역형 수주업과 건설형 수주업 간의 사업영위 형태의 차이가 실제이익조정에 미치는 영향을 실증 분석하였다. 또한, 추가분석을 통해 사업영위 형태에 따른 상이한 실제이익조정 행태가 자본시장에서 사적정보의 전달을 통해 기업가치를 제고하는데 긍정적인 역할을 하는 이익유연화와 관련된 부분인지에 대한 추가분석을 수행하였다.
분석 결과를 요약하면 다음과 같다. 수주업이 양산제조업보다 실제이익조정을 통한 이익의 상향조정 수준이 높으며, 수주업 내에서 용역형 수주업은 건설형 수주업보다 실제이익조정을 통한 이익의 상향조정 수준이 높다. 이러한 실제이익조정이 이익유연화에 미치는 영향은 사업영위 형태에 따라 차이가 나지 않는 것으로 분석되었다.
본 연구는 자본시장의 이해관계자들에게 산업별 사업 영위형태의 차이가 이익조정에 상이한 영향을 야기한다는 시사점을 제공하고 있다. 본 연구결과는 투자자가 수주업의 특성을 고려하여 회계정보를 분석할 필요가 있으며, 규제기관은 수주업 특성을 고려한 회계정보 품질의 제고 방안을 모색해야 한다는 점을 시사하고 있다.

영어초록

This study analyses how company's business type affects real earnings management focused on order-made company. Specifically, the empirical study of real earnings management is conducted in the difference of business types between order-made company and manufacturing company as well as between service-type company and construction-type company within order-made industry. In addition, through further analysis, this study investigates whether or not different real earnings management behavior according to different business types is associated with earnings smoothing in terms of playing positive roles in the capital market through the delivery of private information in enhancing the corporate value.
The results are summarized as follows. First, we find that order-made industry tends to conduct more real earnings management rather than manufacturing industry and that service-type order-made industry tends to conduct more real earnings management through real earnings management rather than construction-type order-made industry. According to further analysis, we find that the difference in business types doesn’t affect earnings smoothing significantly in the full samples.
This study can provide information to stakeholder in capital market that industrial differenses have a differentiated impact on earnings management. In other words, this study informs investors that they have to reflect more thoroughly in deciding to invest in order-made industry based on financial statement. Regulation agency also needs to establish the policies to improve the quality financial information of order-made industry.

참고자료

· 없음