대규모기업집단의 회계정보의 가치관련성: 동일감사인 선임을 중심으로 (The accounting value relevance of business group: Focused on the appointment of same auditor)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계학회
· 수록지 정보 : 회계학연구 / 41권 / 4호 / 41 ~ 81페이지
· 저자명 : 김정옥, 신유진

초록

본 연구의 목적은 대규모기업집단을 대상으로 소속 자회사가 모회사와 동일한 외부감사인을 선임하는지 여부에 따라 회계정보의 가치관련성에 차이가 있는지를 조사하는데 있다. 대규모기업집단은 특성상 2개 이상 기업집단으로서 상호 밀접한 관계를 형성하고, 이를 통한 내부거래가 존재하므로 이러한 요인들이 회계정보의 특성에도 영향을 미친다. 그러나 대규모기업집단이 제공하는 회계정보라고 하더라도 각 대규모집단이 가지고 있는 특성에 따라 회계정보의 질은 달라질 수 있다. 본 연구는 대규모기업집단 소속 기업들이 어떠한 외부감사인에게 감사를 받는지에 따라 회계정보의 가치관련성에 차이가 있는지를 조사하고자 한다. 왜냐하면 감사인의 특성에 따라 회계정보의 가치관련성은 차이를 보이므로 대규모기업집단에 소속된 기업의 외부감사를 수행한 감사인의 특성에 따라서도 대규모기업집단 소속 기업이 제공하는 회계정보의 가치관련성에 차이가 있을 수 있기 때문이다. 이에 본 연구는 대규모기업집단 소속 기업의 감사인 특성으로 자회사가 모회사와 동일감사인을 선임여부에 따라 투자자들이 이들 회계정보에 대한 가치관련성을 차별적으로 평가하는지를 분석하고자 하는 것이다.
본 연구의 결과는 다음과 같다. 첫째, 자회사만을 대상으로 분석한 결과, 대규모기업집단소익의 가치관련성이 모두 높았다. 특히, 자회사가 모회사가 동일감사인을 선임한 경우에는 장부가치와 순이익의 가치관련성이 모두 높으며, 장부가치와 순이익의 가치관련성 차이가 작았지만 비동일감사인을 선임한 경우에는 장부가치의 가치관련성이 순이익의 가치관련성에 비해 현격히 높아 장부가치와 순이익의 가치관련성 차이가 컸다. 이는 동일감사인을 선임함으로써 기업의 잠재적 능력을 대표하는 순이익에 대한 신뢰성이 더욱 높아진다는 것으로 해석할 수 있다. 둘째, 모회사와 자회사를 모두 포함한 전체 대규모기업집단을 분석대상으로 한 결과 동일감사인을 선임한 경우가 비동일감사인을 선임한 경우보다 순이익의 가치관련성이 월등히 높았지만 장부가치는 일관적인 결과를 보이지 않았다. 마지막으로 모회사만을 대상으로 하여 분석한 결과, 자회사가 모회사와 동일한 감사인을 선임함에 따른 모회사의 가치관련성의 차이는 자회사의 특성에 따라 영향을 받는다는 것을 발견하였다. 즉, 단순히 많은 숫자의 자회사가 모회사와 동일감사인을 선임하는 것으로 모회사의 가치관련성이 영향을 받는 것이 아니라 규모가 크고 상대적으로 비중이 높은 자회사가 모회사와 동일한 감사인을 선임할 경우에 모회사의 가치관련성이 증가하였다.
이와 같은 연구결과를 통해 대규모기업집단 소속 자회사가 모회사와 동일한 감사인을 선임함으로써 감사의 효율 및 효과를 높이고, 이는 궁극적으로 회계정보의 신뢰성으로 연결되어 가치관련성을 높인다는 것을 알 수 있다.

영어초록

This paper investigate whether the value relevance when the firm hire the auditor of the mother firm as the auditor of subsidiary firm has the systematic difference or not. Large business group consist of more than two company and there are internal transactions between the mother firm and subsidiary firm. Therefore those kinds of characteristics can affect the quality of accounting information.
However although the accounting information are provided by the large business group, the quality of accounting information can be affected by the characteristics of the large business group. In this study, we examine the effect of the characteristics of external auditor on the value relevance of the large business group. Following the prior research the value relevance of accounting information have systematic differences according to the characteristics of external auditor. So this study examine the effect of auditor on the value relevance of the larege business group. For that, we use whether the company choose the same auditor between a mother firm and a subsidiary firm or not as a measurement of the characteristic of external auditor.
Our research results as follows. First, we only use the subsidiary firm as the sample. We find the value relevance of book value and net income are higher when the company hire the auditor of mother firm as the auditor of subsidiary firm auditor rather than the company hire the non-same auditor between the mother firm and the subsidiary firm. And also the differences of the relevance of book value and the relevance of net income are smaller when the company hire the same auditor rather than the company hire the non-same auditor. These results can be interpreted that the same auditor appointment increase the audit quality and the accounting information quality. And our results are consistent with prior research results. That is, the same auditor appointment does influence on audit quality. Therefore, investors understand the accounting information which is audited by same auditor as the high quality and that kind of understanding is reflected in the value relevance.
Second, we analysis the hypothesis using the whole large business group, that is, mother firm and subsidiary firm sample. As the result, the value relevance of net income increase in case of the same auditor appointment. But the value relevance of book value do not have systematic difference between the same auditor appointment and the non-same auditor appointment. Finally, we examine the hypothesis using only mother firm. We found that the value relevance of mother firm is influenced by the characteristics of subsidiary firm, not the number of subsidiary firm of same auditor appointment. That is, the effect of value relevance of mother firm depend on the subsidiary firm size and significant influence and etc. Using this results, we can interpret the difference of influence within large business group is crucial important role to accounting quality.
Through the our research results, the same auditor appointment within the large business group increase the efficiency and effect of audit, and these effects increase the value relevance of accounting information. So our research results will provide useful information to the investor who want to invest the large business group.

참고자료

· 없음