상장폐지 위험에 처한 기업의 회계부정에 관한 감리사례 (Supervision Case about Accounting Fraud of Corporation in Danger of De-listing)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계학회
· 수록지 정보 : 회계저널 / 24권 / 6호 / 493 ~ 519페이지
· 저자명 : 박재환, 이세철, 고영우

초록

본 연구는 상장폐지 위험에 처한 A회사의 회계부정과 이에 대한 감리사례를 분석하였다. 한국거래소는 매출이나 이익, 자본잠식 등 몇 가지 차원에서 기준을 정하고 이를 충족시키지 못하는 기업에 대해 상장을 폐지하도록 하고 있다. 상장폐지는 기업에게 있어 주가 하락과 자본비용 증가를 가져와 기업의 가치를 축소시키는 매우 부정적인 요소이다.
따라서 상장폐지 위험이 존재하는 기업들은 상장유지를 위해 노력을 할 것이나, 그럼에도 불구하고 상장유지 요건을 충족시키지 못하는 경우 회계적인 부정을 저지르고자 할 것으로 추정된다. 이 경우 회계부정은 일정수준 이상의 매출을 위한 가공매출, 연속적 손실보고 회피를 위한 이익의 상향조정, 자본잠식 회피를 위한 자산의 과대계상이나 부채의 과소계상 등 재무제표 전반에 걸쳐 발생할 가능성이 높다.
본 연구는 이상의 관점에서 금융감독원의 감리사례를 통해 상장폐지 위험에 처한 기업의 회계부정 유형과 감사인의 주의 사항 등에 대해 분석하였다. 이를 통해 회계부정의 동기와 이들 기업이 주로 부정을 저지를 수 있는 경로를 제시함으로써 회계부정과 관련된 연구에 학술적인 공헌점이 존재할 것으로 생각된다. 또한 회계법인이나 감독당국 등에게도 실무적인 관점에서 시사점을 제공한 것으로 여겨진다.

영어초록

This study analyzed an accounting fraud of corporation A in danger of de-listing and a case of supervision. The Korea Exchange has listing guidelines for corporations about sales, profitability and impaired capital ets. If a corporation does not meet its standards, the corporation will result in the delisting by the Korea Exchange. Delisting to the corporate is a critically negative factor that is apparently resulting in the stock price plummeting and rising cost of capital, ultimately reducing the value of the corporation and possibly ending up bankrupt. The corporations facing the risk of delisting are struggling to remain listed on the stock market. In case of not meeting the requirements, it is assumed that the corporation tends to make an attempt to do accounting fraud. There is high possibility of accounting fraud such as raising profit, overstating sales and assets and underreporting debts through financial statements. We analyzed types of accounting fraud of the corporation facing delisting risk and drawed several implications for auditor through the analysis of supervision case of FSS (Financial Supervisory Service) from the auditor & supervision body’s point of view. Detail accounting frauds Corporation A made to avoid delisting were to manipulate considerable amount of sales and cost of sale and overstate worthless asset including intangible assets to overvalue net asset of Corporation A. Although business deterioration cause accounting fraud, accounting fraud also can be arising from a inferior corporate goverance system, bad accounting control system and unsound audit environment. We found that a internal control system without even a segregation of duties and the worst governance structure without audit committee is one of main causes of accounting fraud, in addition to the worst business situation of corporation A. Furthermore, we found a accounting firm provided an audit and non-audit service in consecutive 3 year. It may imply any back-scratching alliance between corporation A and a accounting firm. We contributed to provide a rare practical corporation case analysis manipulating earning and overstating the net asset to avoid delisting. We draw implications that not only accounting environment including internal control system, auditing & supervision system etc but governance regulations including governance structure should be well organized and managed to prevent a accounting fraud.

참고자료

· 없음