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일본의 금리 인상이 우리나라에 미치는 영향2025.04.251. 일본 중앙은행의 금리 인상 일본 중앙은행(BOJ)이 10년 만기 일본 국채 금리 변동 폭을 ±0.25%에서 ±0.5%로 상향 조정하는 등 사실상 장기 금리를 인상했다. 이는 일본 중앙은행이 앞으로 긴축하고 장기 매입을 줄인다는 의미이다. 2. 엔-달러 환율 변동 일본 중앙은행의 YCC 변화로 엔·달러 환율이 하루 3% 이상 하락했다. 엔화가 강세를 보일수록 달러는 약세를 보이며, 이는 일본 기업들의 이자 부담 증가와 수출 어려움을 초래할 수 있다. 3. 미국 국채 시장 영향 일본 중앙은행의 긴축으로 일본계 펀드들이 미국 국채를...2025.04.25
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2024년 6월 이후 달러 약세 달러 인덱스 하락의 이유는 무엇이라고 생각하는가2025.01.261. 환율 변동 위험과 환헤지의 중요성 환율 변동 위험은 수출입 거래에서 발생하는 주요 금융 리스크로, 이는 기업의 현금흐름과 수익성에 직접적인 영향을 미친다. 환율이 변동하면 수출 및 수입 과정에서 환산 금액이 달라지게 되어, 예측하지 못한 손실을 초래할 수 있다. 이러한 환율 변동 위험을 관리하지 않으면, 기업의 재무 안정성이 크게 흔들릴 수 있다. 이를 방지하기 위해 기업들은 환헤지 전략을 적극적으로 구사하는데, 파생금융상품을 이용한 헤지 방식이 가장 보편적이다. 파생금융상품은 기초 자산의 가격 변동에 따라 가치가 변동하는 금...2025.01.26
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한국 수출업체의 환헤지 전략과 달러 약세의 영향2025.01.261. 환헤지 전략 한국의 수입 업체가 3개월 후 받을 수출대금 100만 달러에 대해 환율 변동 위험을 제거하고자 한다. 해당 수출업체가 파생금융상품을 이용하여 환헤지를 할 때, 적절한 파생금융상품들과 포지션은 선물환 계약, 통화 선물, 통화 옵션 등이 있으며, 기업의 상황에 따라 적절한 선택이 필요하다. 2. 달러 약세의 원인 2024년 6월 이후 달러 약세(달러 인덱스 하락)의 이유는 미국의 금리 정책 변화, 글로벌 경제 회복, 미국 경제 둔화, 무역수지 적자, 물가 상승 등 복합적인 요인들이 작용한 결과로 볼 수 있다. 3. 원...2025.01.26
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국제금융의 주요 용어: 달러라이제이션과 랜덤워크2025.11.121. 달러라이제이션(Dollarization) 달러라이제이션은 자국 화폐의 기능을 외국 화폐인 달러가 대체하는 현상으로, 경제 규모가 작고 대외 의존도가 높은 소규모 개방경제 국가나 개발도상국에서 나타난다. 공식적, 준공식적, 비공식적 형태로 진행될 수 있으며, 달러라이제이션 지수(DI)로 측정된다. 북한 경제는 높은 수준의 달러라이제이션을 경험하고 있으며, 이는 금융 불안정성과 통화 신뢰도 저하에 기인한다. 달러라이제이션이 진행되면 통화 주권이 약화되어 경제 불안정성이 증가할 수 있다. 2. 랜덤워크(Random Walk) 환율의...2025.11.12
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최근 한국경제 및 세계경제에 영향을 미치는 경제동향에 관한 신문기사 요약2025.05.161. 달러 강세와 원화 약세 최근 달러화가 강세를 보이면서 원/달러 환율이 계속 상승하고 있다. 2022년 초 1,100원대였던 환율이 2022년 들어 계속 상승하여 최근 1,400원/달러 수준을 넘어섰다. 이는 미국 연방준비은행의 기준금리 인상과 달러화에 대한 신뢰 상승으로 인한 것으로 보인다. 이러한 달러 강세 추세는 2023년에도 지속될 것으로 전망되며, 이에 따라 원화 약세가 지속될 것으로 예상된다. 2. 2023년 한국경제 전망 2023년 한국경제에 대한 전망은 다음과 같다. 첫째, 환율 상승으로 인한 수입물가 상승과 외국...2025.05.16
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한국 수입업체의 환헤지 전략2025.01.241. 파생금융상품을 이용한 환헤지 한국의 수입업체가 3개월 후 거래상대방에게 줄 수입대금 100만 달러에 대해 환율 변동 위험을 제거하고자 할 때, 적절한 파생금융상품들과 포지션은 다음과 같습니다. 첫째, 달러 선물환 매수 계약을 통한 환헤지, 둘째, 선물거래를 통한 달러 매입 헤지거래, 셋째, 달러 콜옵션을 통한 환헤지 등이 있습니다. 2. 달러 강세의 원인 최근 달러 강세의 가장 큰 이유는 미국의 기준금리 인상입니다. 코로나19 이후 미국 정부가 저금리와 대규모 재정확대 정책을 실시하면서 인플레이션 위험이 커졌고, 이에 따라 미...2025.01.24
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고전적 금본위제도와 브레튼우즈체제에 대한 고찰2025.01.261. 가격 정화 플로우 메커니즘 금본위제도의 핵심적인 조정 장치로, 무역수지 불균형을 자동적으로 수정하는 역할을 한다. 무역 흑자 국가는 금이 유입되어 통화 공급이 증가하고 물가가 상승하며, 무역 적자 국가는 금이 유출되어 통화 공급이 줄어들고 물가가 하락하는 메커니즘이 작동한다. 이를 통해 국가 간 무역의 균형을 자동으로 맞추는 기능을 했지만, 경기 변동성을 증대시키는 한계점도 존재했다. 2. 금본위제도의 장단점 금본위제도의 장점은 통화 가치의 안정성과 인플레이션 억제 효과였다. 그러나 금의 공급 제한으로 인한 경제 성장의 유연성...2025.01.26
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킹스턴 체제2025.01.291. 킹스턴 체제의 성립 브레튼우즈 체제가 무너진 후 환율문제를 둘러싸고 변동환율제도를 주장하는 미국과 평가제도의 부활을 주장한 프랑스와의 견해 차이가 좁혀지지 않자 미국, 프랑스 등 주요 선진국들은 1975년 11월 파리에서 정상회담을 개최하여 이 환율문제를 협의해서 그 내용을 기초로 한 랑부이에 선언이 발표되었다. 한편 1976년 1월 자메이카의 킹스턴에서 개최된 킹스턴 회의에서는 국제통화기금 협정문을 개정함으로써 그 동안 약 3년 동안에 걸친 국제통화제도의 개혁 작업은 종결되고 킹스턴 체제라는 새로운 국제통화제도가 성립되었다....2025.01.29
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(국제금융론) 한국은행 ECOS(경제통계시스템) 등을 이용하여 환율(원달러)과 국제수지 항목2025.01.201. 원/달러 환율 시계열 2013년부터 2014년에 전반적으로 원화가 강세를 보여 원/달러 환율이 하락하였으나, 이후 2018년부터는 지속적으로 원/달러 환율이 상승하는 추이를 보였고 특히 2020년 초에 원/달러 환율이 하락하였다가 최근 다시 급격하게 상승하고 있음을 알 수 있다. 2. 경상수지 시계열 경상수지는 몇 개 년도를 제외하고는 계속 흑자를 기록하고 있음을 알 수 있다. 3. 금융계정 직접투자 시계열 직접투자는 계속하여 흑자를 기록하고 있는데, 2018년까지는 큰 변동폭이 없다가 2022년에 잠시 증가하였는데 이후 20...2025.01.20
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킹달러 하락으로 인한 신흥시장 자금 유입2025.11.121. 킹달러 하락과 신흥시장 자금 유입 미국의 금리 인상 중단 기대감으로 인해 킹달러의 기세가 꺾이면서 신흥시장에 하루 11억 달러(약 1조 4000억 원)에 달하는 글로벌 자금이 몰리고 있다. 이는 달러 약세로 인해 신흥국 투자가 상대적으로 매력적이 되면서 나타나는 현상이다. 2. 중국의 리오프닝과 투자 심리 중국의 '제로 코로나' 정책 폐기와 리오프닝은 신흥국에 대한 투자 심리에 긍정적 영향을 미치고 있다. 중국 경제 회복에 대한 기대감이 신흥시장 자금 유입을 촉진하는 주요 요인이 되고 있으며, 다른 신흥국들도 중국의 방역 완화...2025.11.12
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