소개글
"2024금융/경제시장 분석"에 대한 내용입니다.
목차
1. 2024년 자산배분 전략
1.1. 2024년 투자 방향 제시
1.2. 투자 자산 선정
1.3. 기술적 지표에 의한 투자 전략
1.3.1. 이동 평균선(SMA)
1.3.2. 상대적 강도 지수(RSI)
1.3.3. 이동 평균 수렴 확산(MACD)
1.3.4. 기술적 지표의 특장점과 단점
2. 2024년 6월 이후 달러 약세 전망
2.1. 금리와 달러 약세
2.1.1. 연방준비제도의 통화정책 변화
2.1.2. 다른 주요국의 금리 인상
2.1.3. 미국 경제 성장 둔화
2.2. 물가와 달러 약세
2.2.1. 미국의 인플레이션 동향
2.2.2. 글로벌 인플레이션 차이
2.2.3. 실질 금리의 변화
2.3. 자산시장과 달러 약세
2.3.1. 글로벌 자산시장의 위험 선호 심리
2.3.2. 미국 자산시장의 상대적 매력 감소
2.3.3. 자산시장의 구조적 변화
3. 한국 금융시장 분석
3.1. 한국은행 금융통화위원회 의사록 분석
3.2. 한국 금융시장 동향 조사
4. 참고 문헌
본문내용
1. 2024년 자산배분 전략
1.1. 2024년 투자 방향 제시
2024년 투자 방향 제시는 다음과 같다.
우선 국민연금기금운용위원회가 발표한 2024~2028년 국민연금 기금운용 중기 자산배분안을 살펴볼 필요가 있다. 국민연금은 향후 5년간 목표수익률을 5.6%로 설정하였으며, 2024년 말 자산군별 목표 비중을 국내 주식 15.4%, 해외주식 33.0%, 국내 채권 29.4%, 해외채권 8.0%, 대체투자 14.2%로 결정하였다. 이는 국내 주식의 비중을 2022년 말 16.3%에서 2024년 말 15.4%로 낮추고, 해외주식의 비중을 2023년 말 30.3%에서 2024년 말 33.0%로 높이는 것을 의미한다.
국민연금은 향후 불확실한 국내외 경제 환경에 대비하여 국내 주식 비중을 낮추고 해외주식에 대한 투자를 늘리고자 하는 것으로 보인다. 이는 지난 5년간 국내 이차전지 및 양극재 기업의 주식이 우수한 성과를 거두었음에도 불구하고, 국민연금이 이를 충분히 반영하지 못해 2022년에 -8.22%의 수익률을 기록한 것을 고려한 것으로 판단된다. 따라서 2024년에는 국내 이차전지 및 양극재 기업 등에 대한 투자가 필요할 것으로 생각된다.
특히, 우크라이나와 러시아의 전쟁으로 인한 급격한 물가 상승과 공급망 불안정, 그리고 주요국의 강화된 통화정책 등으로 인해 2023년 세계 경제가 불확실성과 불안정을 겪고 있어 이에 대한 대비가 필요하다. IMF는 2023년 세계 경제성장률이 2.8%, 2024년에도 3.0%의 낮은 성장률에 머물 것으로 전망하여 일부 국가의 경미한 경기 침체와 스태그플레이션 가능성을 제기하고 있다.
이러한 상황에서 지속가능성과 관련된 투자에 주목할 필요가 있다. 2021년 지속가능 채권 발행액이 처음으로 1조 달러를 넘어섰으며, 녹색 채권의 발행 금액 또한 5,000억 달러를 초과했다. 특히 유럽이 전체 발행액의 54%를 차지하고 있어 이 분야에 대한 투자가 유리할 것으로 보인다. 또한 2021년 지속가능 관련 M&A와 자본 발행액이 최고치를 기록하는 등 전 세계적으로 ESG 경영에 대한 관심이 높아지고 있어 2024년에는 이 분야에 큰 비중을 둘 필요가 있다.
대체투자 분야에서는 사모 크레딧과 인프라에 주목할 필요가 있다. 글로벌 대체투자시장 조사기관인 프레킨에 따르면 고액 자산가와 장기투자자들이 사모 크레딧과 인프라 시장에 적극적으로 투자할 것으로 예상된다. 특히 최근 3년 기준 사모 자본의 수익률이 성장세를 보여 비교적 안정적인 수익을 올릴 수 있을 것으로 기대된다. 따라서 변동성이 큰 현 시장 상황에서 사모펀드에 일부 투자하는 것이 좋을 것으로 판단된다.
종합적으로 2024년 투자 방향은 해외주식 비중 확대, 국내 이차전지 및 양극재 기업 투자, 지속가능 채권과 녹색 채권에 대한 투자 확대, 그리고 사모 크레딧과 인프라 투자 확대 등으로 요약할 수 있다.
1.2. 투자 자산 선정
2024년에는 국내 주식 비중을 점진적으로 줄이고, 해외주식과 대체투자 비중을 늘리는 것이 좋을 것으로 보인다. 첫째, 국민연금기금운용위원회는 2024년 말 자산배분 목표로 국내 주식 비중을 15.4%까지 낮추기로 하였다. 이는 최근 국내 증시가 변동성을 보이고 경기 둔화 가능성이 있기 때문에 국내 주식의 비중을 점진적으로 낮추려는 전략으로 풀이된다.
둘째, 해외주식의 비중은 2024년 말 33.0%까지 확대하기로 하였다. 이는 세계 주요국의 경기가 다소 둔화되겠지만, 여전히 긍정적 전망이 우세한 가운데 특히 신흥시장의 성장세가 두드러질 것으로 예상되기 때문이다. 따라서 해외주식에 대한 투자 비중을 늘리는 것이 바람직할 것으로 보인다.
셋째, 대체투자의 비중도 2024년 말 14.2%까지 상향 조정하였다. 대체투자는 시장 변동성과 상관관계가 낮아 비교적 안정적인 수익을 올릴 수 있다. 최근 사모펀드와 인프라 투자 등 대체투자 시장이 성장세를 보이고 있어 이 부문에 대한 투자를 늘릴 필요가 있다.
이처럼 2024년에는 국내 주식 비중을 낮추고 해외주식과 대체투자의 비중을 늘리는 것이 바람직할 것으로 판단된다. 이는 최근 국내외 거시경제 여건과 금융시장의 트렌드를 고려한 종합적인 자산배분 전략으로 볼 수 있다.
1.3. 기술적 지표에 의한 투자 전략
1.3.1. 이동 평균선(SMA)
이동 평균선(SMA)은 과거 데이터에 기초하는 지표로, 시장의 가격 움직임을 매끄럽게 보여주기 때문에 추세의 방향을 강조할 수 있다. 이동 평균은 단순 이동 평균(SMA 혹은 MA)과 지수 이동 평균(EMA)으로 구분할 수 있다. 단순 이동 평균은 특정 기간 동안 주식의 가격 값을 통해 평균을 계산하고, 지수 이동 평균은 최근 ...
참고 자료
국민연금기금운용위원회(2023), 「2024년도 국민연금기금운용계획(안)」.
Deloitte Insights(2023), 「2023 금융산업 전망, 엔데믹 위기의 시작과 극복」.
국제금융센터, 「2023년 글로벌 자금흐름 전망」, 2023.01.09.
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(www.korea.kr/briefing/policyBriefingView.do?newsId=156569140)
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(www.sedaily.com/NewsView/29PSKIIH4F)
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2022.11.18.
(www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202211170535154540107134)
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안홍식, 최문정, 2024, <국제금융론>, 한국방송통신대 출판문화원
금융통화위원회 의사록(2023년도 제18차), 2023.09.26
고환율에도 수출 감소, 중국생산 영향 더 크다, 이창호, 중기이코노미, 2023.10.25
[친절한 경제] '코스피 2300선 붕괴' 출렁인 주식 시장…동요 배경은?출처 : SBS 뉴스 원본 링크 : https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1007399600&plink=COPYPASTE&cooper=SBSNEWSEND, 권애리, SBS News, 2023.10.27
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