본문내용
1. 돈 관리의 중요성
1.1. 재무의 정의와 구성요소
재무(Finance)는 돈을 관리하는 기술과 과학이다. 개인, 기업, 정부간의 금전이동과 관련된 과정, 기관, 시장, 상품을 다루는 학문 분야이다. 재무는 자금(재무)의 3대 주체인 개인, 기업, 정부와 연계되어 있다.
개인은 저축을, 기업은 투자를, 정부는 정책 수행 및 채권 발행을 통해 자금의 움직임에 관여한다. 재무는 금융서비스, 재무관리, 기업의 재무관리자와 관련된다.
금융서비스 분야에서는 개인, 기업, 정부에게 어드바이스나 금융상품을 설계, 제공하는 활동이 이루어진다. 은행, 금융기관, 개인 재무 설계, 투자, 부동산, 보험 등이 이에 해당한다.
재무관리는 수익을 추구하는 기업과 비수익 추구 기업 등 모든 유형의 기업에서 적극적으로 이루어진다. 전반적인 기획, 고객에 대한 신용 확대, 제안된 지출 평가, 회사 운영을 위한 자금 모금 등 다양한 재무 업무를 수행한다. 현대 기업의 글로벌화로 인해 재무관리자에 대한 필요성이 증대되고 있다.
따라서 재무는 개인, 기업, 정부의 자금 흐름과 관련된 다양한 활동과 의사결정을 다루는 종합적인 학문 분야라고 할 수 있다.
1.2. 기업의 조직형태와 법적 특성
기업의 조직형태와 법적 특성이다.
기업은 개인기업, 합명회사, 주식회사 등 다양한 형태로 조직될 수 있다. 개인기업은 한 사람이 소유하고 운영하는 기업으로, 자신의 이익을 위해 운영되며 자신의 모든 자산으로 부채를 변제해야 한다. 개인기업은 약 75%를 차지하고 있으며, 자전거 상점, 개인 트레이너, 배관공 등이 이에 해당한다.
합명회사는 2명 이상의 사람이 함께 소유하고 운영하는 기업으로, 이익을 위해 함께 일한다. 합명회사의 사원들은 무한책임을 지며, 부채에 대한 법적 책임을 진다. 합명회사는 전체 기업의 약 10%를 차지하며, 재무, 보험, 부동산 회사 등이 이에 해당한다.
주식회사는 법에 의해 만들어진 인공적인 법인체이다. 주식회사는 소송을 하거나 당할 수 있고, 계약을 할 수 있으며, 자신의 이름으로 재산을 취득할 수 있다. 주식회사는 전체 기업의 약 15%를 차지하며, 기업 수입의 90%와 순이익의 80%를 차지한다.
주식회사에서 주주는 주식회사의 소유주로, 일반주나 우선주를 통해 소유권을 증명한다. 주주는 이사회 구성원을 선출하고 기업 정관 개정과 같은 문제를 결정하기 위해 정기적으로 투표한다.
이사회는 전략적 목표와 계획을 개발하고, 전체적인 정책을 수립하며, 기업 업무를 지도하고, 주요 지출을 승인하며, 고용과 해고, 보상, 핵심 간부와 임원을 감시하는 역할을 한다. CEO는 이사회에서 수립된 정책을 이행할 책임이 있다.
그 밖에 합자회사, S-주식회사, 유한책임주식회사, 유한책임합자회사 등의 유한 책임 조직들이 있으며, 소유주가 유한책임을 지며 100명 미만의 소유주를 갖고 있다.
1.3. 재무 관리의 필요성과 역할
재무 관리의 필요성과 역할은 다음과 같다.
대부분의 기업 의사결정은 재무적인 용어로 판단되기 때문에 재무 관리자는 회사 운영에 있어 핵심적인 역할을 한다. 회계, 정보 시스템, 관리, 마케팅, 운영 등 모든 책임 영역에 있는 사람들은 재무 관리 기능에 대한 기본적인 이해가 필요하다. 비록 재무를 전공할 필요는 없지만, 선택한 영역에서 성공할 기회를 높이기 위해 재무 관리자의 활동을 이해할 필요가 있다. 또한 부분적 재무상 이득에 기반을 두고 자신의 제안을 선전하기 위해 재무 담당자와 협력이 필요하다.
기업의 성장에 초점을 둔 기업 전략을 개발하고 이행하며, 경쟁적 지위를 높이는데 재무 관리자가 적극적으로 참여하고 있다. 특히 기업 활동의 글로벌화로 인한 다른 통화로의 현금흐름, 국제 거래에서 발생하는 리스크 관리로 인해 재무관리자에 대한 필요성이 증대되고 있다.
따라서 재무관리는 기업 활동의 핵심적인 부분을 차지하며, 재무관리자의 역할은 점점 더 중요해지고 있다고 볼 수 있다."
1.4. 경제학과 회계와의 관계
재무관리자는 경제 구조를 이해해야 하고 경제활동의 다양한 층위, 경제정책의 변화에 결과를 주어야 한다"."
경제학은 재무관리자에게 의사결정을 내리는데 필수적인 도구를 제공한다.""한계비용편익 분석(marginal cost-benefit analysis)은 재무관리 의사결정에 가장 많이 쓰이는 경제학 이론이다."발생주의(accrual basis)는 재무제표를 준비하는데 있어, 판매시점의 수입을 알아보고, 지출이 발생했을 때 이를 알아본다."현금주의(cash basis)는 현금의 실제 유입과 유출에 관련된 수입과 지출을 인식한다."재무관리자는 발생주의에 기반을 둔 재무제표를 이해하고 사용한다."
2. 재무 분석의 기초
2.1. 재무제표의 종류와 특성
재무제표의 종류와 특성은 다음과 같다.
재무제표란 기업의 재무상태와 경영성과를 요약한 보고서이다. 재무제표에는 대차대조표, 손익계산서, 이익잉여금계산서, 현금흐름표 등이 포함된다.
대차대조표는 특정 시점의 기업 재무상태를 보여준다. 자산, 부채, 자본으로 구성되며, 자산과 부채·자본의 총액이 일치하는 특징이 있다. 자산은 유동자산과 비유동자산으로, 부채는 유동부채와 비유동부채로 구분된다. 대차대조표는 기업의 유동성, 재무 레버리지, 자본 구조를 파악할 수 있게 해준다.
손익계산서는 일정 기간 동안의 기업 경영성과를 보여준다. 매출, 매출원가, 판매관리비, 영업이익, 영업외수익과 비용, 법인세 등 수익과 비용의 발생을 기록한다. 손익계산서를 통해 기업의 수익성을 분석할 수 있다.
이익잉여금계산서는 기간 중 이익잉여금의 변동 내역을 보여준다. 기초 이익잉여금에 당기순이익을 더하고 배당금을 차감하여 기말 이익잉여금을 계산한다. 이를 통해 기업의 배당정책과 내부 유보 정도를 파악할 수 있다.
현금흐름표는 일정 기간 동안의 현금수지 실적을 보여준다. 영업활동, 투자활동, 재무활동 등 현금의 유입과 유출 내역을 구분하여 표시한다. 현금흐름표는 기업의 유동성과 자금사정을 파악할 수 있게 해준다.
이처럼 재무제표는 기업의 재무상태, 경영성과, 자금흐름 등을 종합적으로 보여줌으로써 기업 경영에 대한 이해와 분석을 가능하게 한다. 이해관계자들은 재무제표를 통해 기업의 과거 실적을 확인하고 미래를 전망할 수 있다.
2.2. 재무 비율 분석의 유형
재무 비율 분석의 유형에는 크게 세 가지가 있다.
첫째, 횡단 분석(cross-sectional analysis)이다. 이는 같은 시점에서 다른 기업들의 재무비율을 비교하는 것을 포함한다. 분석가는 기업이 동일 산업 내 다른 기업들과 비교해 얼마나 잘 수행했는지에 관심을 갖는다. 기업은 자신이 경쟁하고자 하는 핵심 경쟁자나 경쟁그룹의 비율 값과 자신의 비율 값을 비교하려 한다. 이를 벤치마킹이라고 부르며, 일반적인 횡단 분석의 유형이 된다. 또한 산업 평균과의 비교도 가능하나, 산업 평균에서 크게 벗어났다고 해서 반드시 좋은 것은 아니다. 오히려 산업 평균에서 양극단에 있는 것을 면밀히 조사하는 것이 중요하다.
둘째, 시계열 분석(time-series analysis)이다. 이는 시간의 추이에 따른 실적을 평가하는 것이다. 과거 실적과 현재 실적을 비교하여 기업의 발전을 평가할 수 있다.
셋째, 결합 분석(combined analysis)이다. 이는 횡단 분석과 시계열 분석을 결합하는 것이다. 결합된 관점은 산업의 추세와 관련하여 비율의 움직임의 추세를 평가하는 것...
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