본문내용
1. 기업 재무분석
1.1. 개요
기업 재무분석은 기업의 재무상태와 경영성과를 종합적으로 평가하는 과정이다. 이를 통해 기업의 유동성, 수익성, 안정성 등을 파악할 수 있으며, 이를 기반으로 투자 및 경영 의사결정을 내리게 된다. 기업 재무분석의 개요는 다음과 같다.
첫째, 기업 재무분석의 목적은 기업의 재무 건전성을 평가하고 기업가치를 측정하는 것이다. 재무비율 분석을 통해 기업의 단기적인 지급능력, 장기적인 지급능력, 수익성, 효율성 등을 종합적으로 분석한다. 이를 통해 기업의 현재 재무 상태와 미래 성장가능성을 파악할 수 있다.
둘째, 기업 재무분석의 대상은 기업의 재무제표이다. 재무제표는 기업의 재무상태와 경영성과를 체계적으로 나타내는 중요한 정보원이다. 주요 재무제표로는 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표 등이 있다.
셋째, 기업 재무분석에는 다양한 재무비율 분석기법이 활용된다. 유동성 비율, 수익성 비율, 안정성 비율 등은 대표적인 재무비율 지표로, 기업의 단기지급능력, 수익창출력, 재무구조의 건전성을 평가하는 데 사용된다. 이를 통해 기업의 경영 성과와 재무 건전성을 종합적으로 진단할 수 있다.
넷째, 기업 재무분석의 활용도는 매우 높다. 투자자들은 재무분석 결과를 토대로 기업의 가치를 평가하고 투자 의사결정을 내린다. 경영진 또한 재무분석 결과를 바탕으로 경영전략을 수립하고 기업의 경쟁력을 강화하는 데 활용한다.
종합적으로 기업 재무분석은 기업의 재무 상태와 경영 성과를 종합적으로 파악하여 투자 및 경영 의사결정을 내리는 데 핵심적인 역할을 한다고 볼 수 있다.
1.2. 비율 분석
1.2.1. 유동성 비율
유동성 비율은 기업의 단기 지급능력을 나타내는 주요 재무비율이다. 유동성 비율에는 유동비율과 당좌비율이 있다.
유동비율은 유동자산을 유동부채로 나눈 비율로, 기업이 단기적으로 보유한 자금으로 단기 채무를 얼마나 갚을 수 있는지를 보여준다. 일반적으로 유동비율이 높을수록 단기 지급능력이 좋은 것으로 평가된다. 2021년 LG화학의 유동비율은 1.83, 2022년에는 2.23, 2023년 3분기에는 2.14로 나타났다. 이는 모든 기간에 걸쳐 1 이상의 유동비율을 유지하고 있어, LG화학이 단기 채무를 충분히 상환할 수 있는 자산을 보유하고 있다는 것을 의미한다.
당좌비율은 당좌자산을 유동부채로 나눈 비율이다. 당좌자산은 현금, 단기금융상품, 매출채권 등 바로 현금화할 수 있는 자산을 의미한다. 당좌비율은 기업의 단기 지급능력을 보다 엄격하게 판단할 수 있게 한다. 당좌비율이 높을수록 기업의 단기 지급능력이 우수하다고 볼 수 있다. 하지만 LG화학의 당좌비율은 공개되지 않아 분석할 수 없었다.
종합적으로 볼 때, LG화학의 유동비율이 1을 상회하고 있어 단기 지급능력이 양호한 것으로 판단된다. 이는 LG화학이 단기 채무를 충분히 상환할 수 있는 유동자산을 확보하고 있다는 것을 의미한다.
1.2.2. 수익성 비율
수익성 비율은 기업의 이익 창출 능력을 나타내는 지표이다. 순이익률, 영업이익률, 자기자본순이익률(ROE), 총자산순이익률(ROA) 등이 대표적인 수익성 비율이다.
순이익률은 매출액 대비 순이익의 비율로, 기업이 창출한 순이익이 매출액에서 차지하는 비중을 나타낸다. LG화학의 순이익률은 2021년 9.46%, 2022년 4.31%, 2023년 3분기 4.57%로 나타났다. 2021년에 비해 2022년에 감소했지만 2023년 3분기에는 소폭 상승한 것을 볼 수 있다. 이는 시장 환경 변화에 따른 매출과 비용 변동에 기인한 것으로 보인다.
영업이익률은 매출액 대비 영업이익의 비율로, 기업이 본업에서 창출한 이익의 규모를 보여준다. 영업이익률 분석을 통해 기업의 운영 효율성과 수익성을 파악할 수 있다.
자기자본순이익률(ROE)은 자기자본 대비 순이익의 비율로, 기업이 창출한 이익이 자기자본에서 차지하는 비중을 나타낸다. ROE는 기업의 수익성과 자본 효율성을 종합적으로 보여준다.
총자산순이익률(ROA)은 총자산 대비 순이익의 비율로, 기업이 보유한 자산을 효율적으로 활용하여 이익을 창출하는지를 보여준다. ROA가 높다는 것은 기업이 자산을 효율적으로 활용하고 있음을 의미한다.
이처럼 수익성 비율은 기업의 이익 창출 능력을 다각도로 평가할 수 있는 지표로, 기업 성과 분석 및 투자 결정에 중요한 역할을 한다. 기업의 수익성이 높을수록 주주와 투자자들에게 긍정적인 신호를 보낼 수 있다.
1.2.3. 안정성 비율
안정성 비율은 기업의 장기적 지급능력을 나타내는 지표로, 기업의 재무적 건전성을 평가하는 데 중요한 역할을 한다. LG화학의 안정성 비율 분석 결과를 살펴보면 다음과 같다.
부채 대 자본 비율은 2021년 1.29, 2022년 0.97, 2023년 3분기 1.11로 나타났다. 이는 LG화학의 부채가 자본에 비해 적정 수준을 유지하고 있음을 보여준다. 일반적으로 부채 대 자본 비율이 1 이하이면 기업의 재무적 안정성이 높은 것으로 평가되는데, LG화학의 경우 대부분의 기간 동안 1 이하를 기록하였다. 이를 통해 LG화학이 장기적인 지급능력을 갖...
